今日のサマリー
日経平均は、322円99銭高・プラス0.53パーセントの61,142円35銭で反発しました。TOPIXは4.24ポイント高・プラス0.11パーセントの3,941.57で、5日続伸です。ただ、中身は「朝高のあと伸び悩み」。前引けの時点では997円高まで上げ、一時は61,902円50銭（プラス1.78パーセント）を付けていました（ロイター）。
朝の上げを引っ張ったのは、AI・半導体株の買い戻しです。前日の米国市場では、エヌビディアのジェンスン・フアンCEOの退任が伝わって同社の株価が一時14パーセント超下げましたが、時間外では戻していました。アプライド・マテリアルズの売上見通しが市場予想を上回ったことも追い風になりました（ロイター）。ところが後場は、韓国株の下落もあってAI関連の勢いが続かず、上げ幅を縮めて終わっています。業種では、サービス・小売・倉庫運輸が上げ、非鉄金属・機械・精密機器が下げました。防衛費の5年間の規模についての報道を受けて、三菱重工業など防衛関連が急落したのも目立ちました。
わたしのポートフォリオは、プラス110,890円・プラス0.30パーセント。対日経はマイナス0.23ポイント、対TOPIXはプラス0.19ポイントです。
今日の記事のポイントは3つです。
- エヌビディアのCEO退任が、AI半導体株にどう効きそうか。今日の値動きと、わたしの半導体関連銘柄の動きから整理しました
- 前日に買ったアイカ工業（4206）が、今日の決算でマイナス4.55パーセント。同じ日に買った丸文（7537）はプラス9円
- 上昇TOP5は、センコーグループHD（9069）の増配、大林組（1802）の上方修正と自社株買いなど、決算を受けた上昇が中心。セブン＆アイ・ホールディングス（3382）の中間配当、税引後670円が入金
主要指数とポートフォリオの比較
| 指標 | 終値 | 前日比 | 騰落率 |
|---|---|---|---|
| 私のポートフォリオ | 37,413,784円 | +110,890円 | +0.30% |
| 日経平均 | 61,142.35円 | +322.99円 | +0.53% |
| TOPIX | 3,941.57 | +4.24 | +0.11% |
プライム市場の値上がりは877銘柄（56パーセント）、値下がりは619銘柄（ロイター）。値がさの半導体株が日経平均を押し上げた分だけ、日経平均には届きませんでしたが、TOPIXは上回りました。
90日累計で対日経+20.14ppt
| 日付 | 日経平均 | TOPIX | ポートフォリオ | 対日経差 |
|---|---|---|---|---|
| 7月(21日) | -8.56%累計 | -0.80%累計 | +6.76%累計 | +15.32ppt累計 |
| 8月(20日) | +3.20%累計 | +3.81%累計 | +3.41%累計 | +0.21ppt累計 |
| 9月(19日) | +0.84%累計 | -1.04%累計 | -1.63%累計 | -2.47ppt累計 |
| 10/1(木) | +3.30% | +0.57% | -0.61% | -3.91ppt |
| 10/2(金) | -0.94% | -0.99% | -1.19% | -0.25ppt |
| 10/5(月) | +2.40% | +1.33% | +0.67% | -1.73ppt |
| 10/6(火) | +1.05% | +0.92% | +0.56% | -0.49ppt |
| 10/7(水) | -0.92% | -0.70% | -0.64% | +0.28ppt |
| 10/8(木) | -1.42% | -1.51% | -1.37% | +0.05ppt |
| 10/9(金) | -0.02% | +0.33% | +0.40% | +0.42ppt |
| 10/13(火) | -1.82% | +0.14% | +1.25% | +3.07ppt |
| 10/14(水) | -0.05% | -0.34% | -0.21% | -0.16ppt |
| 10/15(木) | -4.90% | -2.38% | -1.16% | +3.74ppt |
| 10/16(金) | +1.39% | +1.67% | +1.57% | +0.18ppt |
| 10/19(月・記事なし) | -0.62% | +0.04% | +0.37%(推計) | +0.99ppt(推計) |
| 10/20(火) | -1.30% | -1.43% | -1.41% | -0.11ppt |
| 10/21(水) | +0.85% | +0.86% | +0.68% | -0.17ppt |
| 10/22(木) | -2.65% | -1.14% | -0.37% | +2.28ppt |
| 10/23(金) | -0.34% | -0.79% | -0.38% | -0.04ppt |
| 10/26(月) | -0.80% | +0.18% | +0.96% | +1.76ppt |
| 10/27(火) | +1.73% | +0.61% | -0.04% | -1.77ppt |
| 10/28(水) | +1.08% | -0.14% | -0.91% | -1.99ppt |
| 10/29(木) | +1.10% | +0.29% | +0.40% | -0.70ppt |
| 10/30(金) | -2.12% | -0.95% | -0.35% | +1.77ppt |
| 11/2(月) | -0.33% | -0.88% | -0.87% | -0.54ppt |
| 11/4(水) | -1.42% | -0.89% | -0.51% | +0.91ppt |
| 11/5(木) | -1.79% | +1.16% | +2.84% | +4.63ppt |
| 11/6(金) | -5.96% | -5.90% | -6.19% | -0.23ppt |
| 11/9(月) | +2.33% | +2.97% | +1.97% | -0.36ppt |
| 11/10(火) | +2.87% | +1.98% | +1.51% | -1.36ppt |
| 11/11(水) | +1.31% | +0.92% | +0.57% | -0.74ppt |
| 11/12(木) | -0.70% | +0.20% | +1.00% | +1.70ppt |
| 11/13(金) | +0.53% | +0.11% | +0.30% | -0.23ppt |
| 90日累計 | -12.68% | -1.79% | +7.38% | +20.14ppt |
90日累計は、日経平均マイナス12.68パーセントに対して、ポートフォリオはプラス7.38パーセント。対日経はプラス20.14ポイントです。
【考察】エヌビディアのCEO退任は、AI半導体株にどう効くか
何が起きたのか
エヌビディアは米国時間の12日、創業した1993年から会社を率いてきたジェンスン・フアンCEOの退任を発表しました。後任は決まっておらず、コレット・クレスCFO（最高財務責任者）が暫定的にCEOを兼ねます（ウエルスアドバイザー）。
同じ記事によると、背景には、機密情報の漏えいや中国への輸出の迂回をめぐる調査があると伝えられ、フアン氏は議会の非公開の聴聞に応じる意向を示していたとされます。退任の理由について、会社がどう説明しているかまでは、わたしはまだ確認できていません。
| 12日の米国市場 | 内容 |
|---|---|
| エヌビディアの安値 | 寄り付き後に一時14%超安の148.80ドル（52週安値） |
| エヌビディアの終値 | 166.19ドル（前日比-4.34%）。前週末比では約11%安 |
| 時価総額 | 終値で約4兆ドル |
| 同業 | AMDは6%高。ブロードコムにも資金が向かった（トレーダーズ・ウェブ） |
今日の東京市場の反応——朝は買い戻し、午後は失速
今日の日経平均の値動きは、そのまま市場の迷いを表していると思います。朝は「最悪の材料は昨日のうちに織り込んだ」とばかりにAI・半導体株が買い戻され、前引けは997円高。ところが後場は伸び悩み、終値は323円高まで縮みました。ロイターの記事では、市場関係者が「フアン氏の退任に市場がどう反応するのか、不透明感が拭えない」と話しています（ロイター）。
わたしが持っている半導体関連の銘柄も、同じ形でした。
| 銘柄（コード） | 保有数 | 11/13終値 | 前日比 | 今日の金額 |
|---|---|---|---|---|
| キオクシアHD(285A) | 42 | 9,091円 | -209(-2.25%) | -8,778円 |
| FUJIMI(5384) | 30 | 2,938円 | -24(-0.81%) | -720円 |
| PILLAR(6490) | 5 | 9,170円 | -110(-1.19%) | -550円 |
（終値はキオクシア・FUJIMI・PILLARのYahoo!ファイナンスより）
とくにキオクシアは、高値が9,940円で前日比プラス6.88パーセントまで上げたのに、終値はマイナス2.25パーセント。1日のうちに9パーセント以上の幅で振れています。平均取得単価が約16,319円なので、含み損はおよそ30万円のままです。
わたしの整理——影響の経路は3つ
ここからは、ニュースを読んだうえでのわたしなりの整理で、推測を含みます。エヌビディアの退任がAI半導体株に効く経路は、大きく3つあると考えています。
| 経路 | 中身 | 影響の大きさ（わたしの見立て） |
|---|---|---|
| ①経営の不確実性 | 創業者が去り、後任も未定。「誰が次の戦略を決めるのか」が見えない | 後任が決まるまでは、株価が振れやすい状態が続く可能性 |
| ②中国と輸出規制 | 退任の背景に中国への輸出をめぐる調査があると伝えられている。規制が強まれば、エヌビディアの中国向け事業に響く | 調査の中身しだいで、半導体業界全体の規制リスクとして広がる可能性 |
| ③AI投資の需要そのもの | 半導体を買うのはクラウド大手などのデータセンター投資。CEOが代わっても、その投資計画がすぐ変わるわけではない | 中長期の需要への影響は限られる、という見方も |
③について、ウエルスアドバイザーの記事も「製品の競争力やAI半導体への旺盛な需要は変わらないとの見方もある」と書いています。12日にAMDが6パーセント上がったことを見ると、お金は「AI半導体から逃げた」というより、「AI半導体の中で、エヌビディアから他社へ移った」と読めます。
キオクシアのNAND（データを保存するメモリ）の需要も、データセンターへの投資の量で決まる部分が大きいはずです。エヌビディアの社長が誰かより、クラウド大手が来年もデータセンターにお金を使い続けるかのほうが、キオクシアにとっては大事だと思っています。一方で、①と②は「AI半導体株全体の雰囲気」を悪くする材料なので、短い期間では、今日のような乱高下が続くことは覚悟しておきたいところです。
野村證券のストラテジストは、AI・半導体株の行方は来週予定のエヌビディアの決算しだいとみています（ロイター）。わたしも、来週の決算で「需要が変わっていないか」「暫定CEOの体制で、会社が今後の見通しをどう語るか」を確かめるつもりです。
わたしのポートフォリオは、値がさの半導体株をほとんど持たず、高配当のバリュー株が中心です。今日も、キオクシア・FUJIMI・PILLARの3銘柄で合わせてマイナス10,048円でしたが、全体ではプラス110,890円でした。AI半導体が大きく揺れる日に、ポートフォリオ全体が大きく揺れないのは、この形の持ち方の良さだと感じています。
本日の取引
本日の売買はありません。取得総額は24,756,475円で、昨日と同じです。
📊 本日の決算解析: アイカ工業（4206）——買った翌日の決算でマイナス4.55%
昨日、鈴木一之さんがYouTubeで取り上げていた銘柄として、2株だけ新規に買ったアイカ工業。今日13時に、中間決算を発表しました（株探）。
| 項目 | 実績・予想 | 前年同期比・修正幅 | アナリスト予想との比較 |
|---|---|---|---|
| 上期（4〜9月）経常利益 | 184億円 | +25.5% | 196億円を6.1%下回る |
| 7〜9月期 経常利益 | 87.4億円 | +16.6% | — |
| 通期経常利益（会社予想） | 353億円→358億円 | +1.4%の上方修正 | 修正後も4.7%下回る |
| 年間配当（会社予想） | 144円 | 変更なし | — |
（アナリスト予想との比較はアイフィス株予報より）
増益で、通期の見通しも上方修正、最高益の予想をさらに上乗せ。数字だけを見れば悪くない決算です。それでも、アナリスト予想には上期・通期とも届かず、終値はマイナス195円・マイナス4.55パーセントの4,094円でした。「良い決算」と「期待を上回る決算」は別物だということを、買った翌日に見せられた形です。なお、夜間のPTSでは4,150円と少し戻していました（Yahoo!ファイナンス）。
一方、同じ日に2株ずつ買った丸文（7537）は、プラス9円・プラス0.42パーセントの2,146円（Yahoo!ファイナンス）。
| 銘柄（コード） | 保有数 | 取得単価 | 11/13終値 | 含み損益 | 年間配当 | 取得利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|
| アイカ工業(4206) | 2 | 4,289円 | 4,094円 | -390円 | 144円 | 3.36% |
| 丸文(7537) | 2 | 2,137円 | 2,146円 | +18円 | 100円 | 4.68% |
| 合計 | — | — | — | -372円 | — | — |
「人がすすめていた銘柄をそのまま買ったらどうなるか」の記録は、1日目でマイナス372円。金額は小さいですが、決算の前日に買うと、こういうことが起きるという記録にはなりました。アイカ工業の取得利回り3.36パーセントは変わらないので、配当の面では予定どおりです。
私の高配当株ポートフォリオ実績
上昇TOP5
| 銘柄（コード） | 保有数 | 平均取得単価 | 終値 | 前日比(%) | 評価損益 | 年間配当金 | 取得利回り | 現在利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ハピネット(7552) | 6 | 2,678円 | 7,050円 | +600(+9.30%) | +26,232円 | 中間15円(期末未定) | — | — |
| センコーグループHD(9069) | 220 | 1,055円 | 2,524円 | +164(+6.95%) | +323,180円 | 60円 | 5.69% | 2.38% |
| 大林組(1802) | 34 | 2,091円 | 3,386円 | +195(+6.11%) | +44,030円 | 94円 | 4.50% | 2.78% |
| 明和地所(8869) | 140 | 759円 | 800円 | +45(+5.96%) | +5,740円 | 40円 | 5.27% | 5.00% |
| パンパシフィックHD(7532) | 220 | 787円 | 814.4円 | +44.4(+5.77%) | +6,028円 | 10円 | 1.27% | 1.23% |
5銘柄のうち4銘柄が、昨日か今日の決算を受けた上昇です。「好決算の銘柄に買い」という流れは、昨日から続いています。
センコーグループHD（9069）——上方修正と4円の増配
金額でいちばん大きかったのは、2位のセンコーグループHD。プラス164円・プラス6.95パーセントの2,524円で、220株でプラス36,080円です。物流の会社で、わたしの主力の一つです。
昨日16時30分の中間決算で、上期の経常利益は前年同期比31.3パーセント増の202億円。会社の従来予想の162億円を大きく上回りました。通期の経常利益の予想は393億円から420億円へ上方修正し、年間配当も56円から60円へ増額しています（前期は50円・株探）。今日は年初来高値の2,535円も付けました（Yahoo!ファイナンス）。
220株で、年間の配当は税引前で880円増えます。取得利回りは5.31パーセントから5.69パーセントへ。含み益はプラス323,180円・プラス139.24パーセントで、取得単価の2.4倍まで育ちました。
ハピネット（7552）——上期だけで通期計画の85%
1位のハピネットは、プラス600円・プラス9.30パーセントの7,050円。おもちゃやゲームの卸の会社です。昨日15時30分の中間決算で、上期の経常利益は53.3パーセント増の136億円、7〜9月期は87.7パーセント増（株探）。通期の計画160億円は据え置きましたが、上期だけで進捗率は85.5パーセントです。上場来高値を更新しました（gamebiz）。ここで訂正です。ハピネットの年間配当を、これまでの記事では100円としてきましたが、今期（2027年3月期）の会社予想は中間15円で、期末は未定です。年間の配当が決まっていないので、今日の表では取得利回りと現在利回りを空欄にしました。期末の予想が出たら、改めて計算します。6株だけですが、含み益率はプラス163.26パーセントです。
大林組（1802）——上方修正と300億円の自社株買い
3位の大林組は、プラス195円・プラス6.11パーセントの3,386円。今日12時の中間決算で、上期の経常利益は21.1パーセント増の1,023億円。通期の経常利益の予想を1,830億円から2,100億円へ14.8パーセント上方修正し、減益の見通しから一転して最高益の見通しになりました（株探）。
同時に、上限2,000万株・300億円（発行済み株式の2.9パーセント）の自社株買いも発表。期間は11/16から来年1/29までで、買った株はすべて消却する予定です（トレーダーズ・ウェブ）。後場に急騰しました。年間配当94円は会社予想のままで、取得利回りは4.50パーセントです。
明和地所（8869）・パンパシフィックHD（7532）
- 明和地所（8869）: プラス45円・プラス5.96パーセントの800円。マンション分譲の会社です。昨日に中間決算を出していますが、営業利益は4.3パーセント減で、今日の上げの理由ははっきりしません（Yahoo!ファイナンス）。年間配当40円で、現在利回りは5.00パーセント、取得利回りは5.27パーセントです
- パンパシフィックHD（7532）: プラス44.4円・プラス5.77パーセントの814.4円。ドン・キホーテの運営会社です。昨日の第1四半期決算は、純利益が3.0パーセント減で通期予想は据え置き（時事通信）。それでも株探の「決算プラス・インパクト銘柄」に入り（株探）、欧州系の証券会社は目標株価を1,020円に引き上げました（アイフィス株予報）。9月からナンピンを重ねてきた銘柄で、平均取得単価787円を上回り、含み損益はプラス6,028円・プラス3.48パーセントになりました
上昇TOP5の5銘柄で、合計プラス62,378円です。
下落TOP5
| 銘柄（コード） | 保有数 | 平均取得単価 | 終値 | 前日比(%) | 評価損益 | 年間配当金 | 取得利回り | 現在利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IHI(7013) | 200 | 1,543円 | 2,322.5円 | -152(-6.14%) | +155,900円 | 25円 | 1.62% | 1.08% |
| 大同メタル(7245) | 20 | 910円 | 1,009円 | -53(-4.99%) | +1,980円 | 36円 | 3.96% | 3.57% |
| アイカ工業(4206) | 2 | 4,289円 | 4,094円 | -195(-4.55%) | -390円 | 144円 | 3.36% | 3.52% |
| 日特塗料(4619) | 18 | 2,255円 | 2,517円 | -113(-4.30%) | +4,716円 | 130円 | 5.76% | 5.16% |
| AREHD(5857) | 100 | 1,883円 | 3,430円 | -145(-4.06%) | +154,700円 | 155円 | 8.23% | 4.52% |
IHI（7013）——防衛関連株の急落に巻き込まれる
1位のIHIは、マイナス152円・マイナス6.14パーセントの2,322.5円。200株でマイナス30,400円と、今日いちばん大きな金額の下げです。IHI自身の新しい開示はありませんが、今日は三菱重工業や川崎重工業など防衛関連株が急落した日でした。報道によると、今後5年間の防衛費を50兆〜60兆円台とする案が浮上し、首相が大幅な増税には慎重な姿勢と伝わったことが、売りのきっかけになったようです（ウエルスアドバイザー）。含み益はプラス155,900円・プラス50.52パーセント。年間配当は、11/4の増配後の25円で、取得利回りは1.62パーセントです（11/4の記事）。
大同メタル（7245）・日特塗料（4619）・AREHD（5857）
- 大同メタル（7245）: マイナス53円・マイナス4.99パーセントの1,009円。エンジン用の軸受けの会社です。今日の中間決算で、上期の経常利益は5パーセント増でしたが、7〜9月期は9パーセント減（株探）。四半期で見ると減益になったことが嫌気されたと受け止めています。年間配当36円は会社予想のままです
- 日特塗料（4619）: マイナス113円・マイナス4.30パーセントの2,517円。昨日に中間決算を出していますが、今日の下げの理由は確認できていません。年間配当130円で、現在利回りは5.16パーセントです
- AREHD（5857）: マイナス145円・マイナス4.06パーセントの3,430円。貴金属のリサイクルの会社です。今日は非鉄金属が業種別の下落率で上位、ロンドンの金も3日続落していました（時事通信）。個別の材料は見当たりません。年間配当155円で、取得利回りは8.23パーセントです
下落TOP5の5銘柄で、合計マイナス48,384円です。
ポートフォリオ全体
| 評価額 | 含み損益 | 含み損益(%) | 前日比 | 前日比(%) |
|---|---|---|---|---|
| 37,413,784円 | +12,657,309円 | +51.13% | +110,890円 | +0.30% |
評価額は37,413,784円、含み損益はプラス12,657,309円で、含み損益率はプラス51.13パーセントです。上昇TOP5がプラス62,378円、下落TOP5がマイナス48,384円で、合わせてプラス13,994円。ランキングに入らなかった残りの銘柄で、プラス96,896円でした。取得総額は24,756,475円で、昨日と同じ（売買なし）なので、含み損益の増加額と前日比がどちらもプラス110,890円で一致します。
昨日の引け後に決算を出した保有銘柄の反応
昨日の記事で「株価の反応は明日以降」と書いた銘柄は、今日はこうなりました。
| 銘柄（コード） | 昨日の決算の要点 | 11/13終値 | 前日比 |
|---|---|---|---|
| INPEX(1605) | 通期最終を5,500億円に上方修正、年間配当112円は変更なし | 3,630円 | -0.33% |
| PILLAR(6490) | 上方修正・実質増配・1株→3株の分割 | 9,170円 | -1.19% |
| 東京建物(8804) | 通期据え置き、進捗率は過去平均を下回る | 3,395円 | -0.38% |
| オカダアイヨン(6294) | 上期は一転減益、自社株の買付けを開示 | 1,849円 | +1.37% |
（終値は各銘柄のYahoo!ファイナンスより）
INPEXとPILLARは、上方修正を出したのに小幅安。PILLARは半導体関連なので、今日のAI半導体株の失速の影響もあったと思います。JT（2914）は、昨日のプラス7.80パーセントのあと、今日はマイナス0.87パーセントの5,944円でした。
配当情報
今日11月13日、セブン＆アイ・ホールディングス（3382）の中間配当が入金しました。
| 銘柄（コード） | 受渡日 | 数量 | 1株配当 | 配当金総額 | 税額 | 受取額(税引後) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| セブン＆アイHD(3382) | 11/13(金) | 28株 | 30円 | 840円 | 170円 | 670円 |
税額の内訳は所得税128円・住民税42円です。セブン＆アイは2月決算なので、今回は8月末を基準日とする中間配当です。年間配当60円で、平均取得単価1,934円に対する取得利回りは3.10パーセントです。
| 入金日 | 内容 | 受取額(税引後) |
|---|---|---|
| 11/11(水) | 竹内製作所(6432) | 3,507円 |
| 11/12(木) | マニー(7730) | 574円 |
| 11/13(金) | セブン＆アイHD(3382) | 670円 |
| 11月累計 | — | 4,751円 |
明日以降の注目ポイント
- エヌビディア: 来週の決算と、後任のCEO選び。決算で需要の強さが確認できるかどうかで、キオクシアなどAI半導体関連の流れが変わりそう
- アイカ工業（4206）: 決算翌日の反応。夜間のPTSでは少し戻していた
- IHI（7013）: 防衛費の規模をめぐる報道が続くかどうか
- 大林組（1802）: 11/16から自社株買いが始まる
- 第一ライフグループ（8750）: 今日、中間決算を発表（中間純利益は39.7パーセント増と時事通信）。株価の反応は来週
まとめ
| 11/12 | 11/13 | |
|---|---|---|
| 日経平均 | -0.70% | +0.53% |
| TOPIX | +0.20% | +0.11% |
| わたしのポートフォリオ | +1.00% | +0.30% |
| わたしのポートフォリオ（金額） | +367,613円 | +110,890円 |
今日は、エヌビディアのCEO退任という大きなニュースを、市場が消化しきれずに終わった一日でした。朝は買い戻し、午後は失速。キオクシアは1日で9パーセント以上の幅で振れました。わたしの整理では、CEOの退任はAI半導体の「需要」より「雰囲気」に効く材料で、本当の答えは来週のエヌビディアの決算で出ると考えています。
一方で、わたしのランキングの上位は、センコーグループHDの増配、大林組の上方修正と自社株買いなど、決算を受けた上昇でした。AIが揺れても、業績を出した会社には買いが入る。高配当のバリュー株を中心に持つ意味を、改めて確かめた日です。
昨日YouTubeを見て買ったアイカ工業は、決算でいきなりマイナス4.55パーセント。丸文はプラス9円で、2銘柄合わせてマイナス372円からのスタートです。この2銘柄の行方は、これからも記録していきます。
明日も、地味に、着実に。
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免責事項：本記事は個人の投資記録であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。投資はご自身の判断と責任で行ってください。