今日のサマリー

2026年6月15日の東京株式市場は、米イラン停戦合意が決まり、一気にリスクオンの状態になりました。
日経平均株価は終値で6万9,000円を突破。史上最高値を更新しました。
TOPIXも史上最高値を更新。日経平均株価7万円がもう目の前まで来ています。

わたしのポートフォリオもほとんどの銘柄は上がっていますが、指数との差はAI半導体関連株によってつけられています。

主要指数とポートフォリオの比較

指標	終値	前日比	騰落率
私のポートフォリオ	32,962,318円	+568,258円	+1.75%
日経平均	69,317.50円	+3,297.46円	+4.99%
TOPIX	3,999.60	+117.64	+3.03%

わたしのポートフォリオも大きく上昇していますが、日経平均、TOPIXともに大きくアンダーパフォームしてしまっています。
AI半導体関連株が強く、宇宙関連株が弱い印象です。
キオクシアはバリュエーションもそれほど割高ではなく、これからも上がっていくと思います。

本日の購入銘柄

地合がいい中でも下がっている銘柄があったので少しだけ買いました。

銘柄（コード）	約定株数	約定単価	平均取得単価
日東製網(3524)	4	1,436	1,485
ホッカンホールディングス(5902)	2	2,322	2,334
キャリアリンク(6070)	4	2,173	2,299

どれも配当利回りが3〜5%の割安高配当株です。
割安なのには理由があると思いますが、定常的に利益を出してもらえればそれで良いかと思います。

私の高配当株ポートフォリオ実績

下落TOP5

銘柄（コード）	保有数	終値	前日比(%)	評価損益	配当利回り
スカパーJSAT(9412)	100	3,220	-265(-7.60%)	+255,900	1.49%
丸善CHIホールディングス(3159)	30	349	-8(-2.24%)	+390	1.72%
パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス(7532)	60	837.2	-18.1(-2.12%)	-3,348	1.02%
バローホールディングス(9956)	10	3,600	-70(-1.91%)	+11,310	2.11%
KDDI(9433)	200	2,718	-51(-1.84%)	+100,200	3.09%

下落2位の丸善CHIホールディングス(3159)は先週末に第一四半期決算を発表し、進捗率なんと66%という最初の4半期で半分以上達成するという素晴らしい決算と思いましたが、株価は売られています。不思議ですね。下がる場面があれば7月末の株主優待（商品券）獲得に向けて、買い増ししていきたいと思います。

上昇TOP5

銘柄（コード）	保有数	終値	前日比(%)	評価損益	配当利回り
IHI(7013)	200	2,705	+275(+11.32%)	+232,400	0.85%
NGK(5333)	20	6,635	+518(+8.47%)	+93,180	1.60%
大林組(1802)	34	3,327	+242(+7.84%)	+42,024	2.83%
ツガミ(6101)	2	7,140	+500(+7.53%)	+8,050	1.37%
東ソー(4042)	100	3,037	+175.5(+6.13%)	+96,800	3.29%

こうしてみるとAI半導体関連株銘柄がほとんどですね。大林組はそうではないですが、長い間下がってからの反発、今後も期待したいです。
IHIもずっと下がり続けていましたが、ここにきて+11%と大きく反発しました。今後もさらに上昇に期待が持てます。

ポートフォリオ全体

評価額	含み損益	含み損益(%)	前日比	前日比(%)
32,962,318円	+11,251,194円	+51.82%	+568,258円	+1.75%

今日は大きく上げたため、含み益も+50%以上に回復しました。
米イランの停戦合意には至ったものの、G7ではホルムズ海峡の安定化に向けて、話し合いが続くものと思われます。
停戦はしたものの、今後の世界経済が回復するまでにはもう少し時間がかかるのはないでしょうか。
今後もボラティリティの高い相場は続くと思いますので、安くなった時にまた積み立てていきたいと思います。

配当情報

6月15日の配当情報です。今日はありませんでした。

明日以降の注目ポイント

• 6/16〜17 日銀金融政策決定会合。今週最大の国内イベント。植田総裁の会見で追加利上げの姿勢がどう示されるかが最大の注目点
  • 利上げ示唆 → 銀行株（三井住友FG 8316・みずほFG 8411・三菱UFJFG 8306）と保険株に追い風、金利低下に弱いハイテクには重し
  • 据え置き／慎重姿勢 → 円安継続でグローバル銘柄（自動車・電機・商社）に追い風、銀行株は伸び悩み
• 6/16〜17 米FOMC。日銀と同週の連続イベント。利下げ観測の動向次第で、ハイテクとバリューのバランスが大きく揺れる
• 長期金利の動き。日銀会合前後の10年国債利回りは銀行株のキードライバー。1.5%超え／割れの水準が一つの目安
• 6月下旬の株主総会シーズン本格化。3月期決算企業の株主還元方針（増配・自社株買い）の発表が出やすい時期
• キオクシアの上昇継続性。AI半導体一極相場の主役。レーティング格上げが続く一方、過熱感も意識される水準
• スカパーJSAT(9412)の下げ止まりライン。SpaceX上場後も売られ続けるか、底打ちサインが出るか
• 配当入金ラッシュのピーク週。今週から来週にかけて3月期配当の入金が集中する見込み

まとめ

米イラン停戦合意を受けて一気にリスクオンとなった一日でした。日経平均は**+3,297円高で初の69,317円台、終値ベースの史上最高値を更新。TOPIXも史上最高値で、いよいよ日経平均7万円が目前**まで近づいてきました。

わたしのポートフォリオはプラス1.75%（+568,258円）で着地。絶対額としては大きなプラスですが、日経平均(+4.99%)・TOPIX(+3.03%)からは大きくアンダーパフォーム。AI半導体の上昇に乗れない構造的弱点が、こういう超強気の日に最も顕著に出ます。それでも今週ずっと割り込んでいた含み損益率は51.82%まで回復し、心理的な節目の50%を上回って戻ってきました。

	6/15
日経平均	+4.99%
TOPIX	+3.03%
わたしのポートフォリオ	+1.75%

個別では、ずっと下がり続けていたIHI(7013)が+11.32%で大幅反発、NGK(5333)が+8.47%、大林組+7.84%、ツガミ+7.53%、東ソー+6.13%——AI半導体関連だけでなく、これまで売られていた建設・素材系のバリュー株にも資金が戻ってきました。「長く下がっていた銘柄は、戻るときに大きく戻る」——バリュー株投資の醍醐味を改めて感じる一日でした。

一方で、スカパーJSAT(9412)は-7.60%で換金売り再燃。SpaceX上場という材料が一巡して、テーマの先食いが消えたところで再度売られた形です。それでも平均取得単価661円に対して終値3,220円——含み益+255,900円はまだまだ厚みがあるので、慌てずホールドします。

今日は3銘柄を地味にナンピン（日東製網・ホッカンHD・キャリアリンク）。地合いがいいなかでも下がっている銘柄を選んで仕込む——というスタイルは今日も変わらずです。

来週は6/16〜17の日銀金融政策決定会合と米FOMCのダブルヘッダー。日銀の追加利上げ姿勢が示されるかどうかで、銀行株の動きが大きく変わる節目の週になりそうです。あわせて6月配当のピーク週でもあるので、入金された配当を再投資に回すサイクルが本格化します。短期の評価額に振り回されず、配当キャッシュフローを着実に育てる——その地味な作業を、来週も淡々と続けていきます。

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📌 関連記事

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• 私が使っている証券会社の比較
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免責事項：本記事は個人の投資記録であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。投資はご自身の判断と責任で行ってください。

今回は自分の保有株式全体を「セクター別」に分解して、どんな偏りがあるのかを徹底的に分析してみました。さらに現代ポートフォリオ理論（MPT）の観点から市場平均（TOPIX）と比較し、今後の方針まで整理しています。

現在のポートフォリオ全体像

まず現時点の保有状況はこんな感じです。

• 総評価額：約3,237万円
• 保有銘柄数：176銘柄
• 分類業種数：東証33業種のうち30業種

銘柄数だけ見ると「十分に分散できてる！」と思いたいところですが、評価額ベースで見ると話が違ってきます。

セクター別の内訳（評価額ベース・上位10業種）

業種	評価額	割合
卸売業	約604万円	18.6%
銀行業	約318万円	9.8%
その他金融業	約260万円	8.0%
機械	約240万円	7.4%
化学	約171万円	5.3%
情報・通信業	約164万円	5.1%
食料品	約159万円	4.9%
建設業	約132万円	4.1%
輸送用機器	約130万円	4.0%
不動産業	約129万円	4.0%

一目でわかるのが、卸売業（主に総合商社）が18.6%と突出して大きいこと。三菱商事・三井物産・住友商事・伊藤忠・丸紅・豊田通商・双日といった大手商社が中心で、配当利回りの高さからここに集中しやすい傾向があります。

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このポートフォリオが「弱い」局面

分析してみると、特定の環境で大きく影響を受けやすい構造になっていることがわかりました。

円高になったとき（影響：大・マイナス）

商社は海外資源や取引から外貨収益を得ているため、円高になると業績が圧迫されます。輸送用機器（トヨタ・ホンダ）や機械（コマツ・クボタ）も輸出依存度が高く、景気敏感な輸出系が全体の30%超を占めるため、円高局面では一斉に下落しやすい構造です。

逆に言えば、円安・インフレ環境ではアウトパフォームしやすいのもこのポートフォリオの特徴です。

世界景気が後退したとき（影響：大・マイナス）

商社は資源・エネルギー価格と世界需要に連動しています。機械（設備投資が落ちる）・輸送用機器（自動車販売減少）・鉄鋼・化学（素材需要減）も同時に下落しやすく、景気敏感株が全体の約45% を占めているため、リセッション時にはポートフォリオ全体が大きく下げやすいです。

金利が上昇したとき（影響：プラス方向に働きやすい）

銀行9.8%・その他金融8.0%・保険2.3%など金融セクターが合計**約23%**あるため、金利上昇は収益改善につながります。不動産4%にはマイナスですが、トータルでは金利上昇に比較的強いポートフォリオです。

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TOPIXと比較してみると、弱点が鮮明に

ここからが本題です。現代ポートフォリオ理論（MPT）では「時価総額加重平均のインデックスが最も効率的なポートフォリオに近い」とされています。日本株ではそれが TOPIX に相当します。

TOPIXの業種別構成比（概算）と自分のポートフォリオを比べてみると、こんな乖離があります。

大幅オーバーウェイト（持ちすぎ）

業種	保有PF	TOPIX	乖離
卸売業	18.6%	約5%	+13%超
その他金融業	8.0%	約2.5%	+5.5%
銀行業	9.8%	約7.5%	+2.3%

商社が好きな高配当投資家あるあるですが、卸売業はTOPIX比で3倍以上の割合になっています。

大幅アンダーウェイト（持たなすぎ）

業種	保有PF	TOPIX	乖離
電気機器	0.7%	約11%	-10%超
情報・通信業	5.1%	約15%	-10%超
輸送用機器	4.0%	約8%	-4%
精密機器	0.2%	約2%	-2%

電気機器と情報・通信業だけでTOPIXの約26%を占めているのに、このポートフォリオではわずか5.8%しかありません。

日本市場全体が上昇する局面でも、この2業種への露出が薄ければ「市場は上がったのに自分の資産は微増だった」という事態になりやすいです。

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現代ポートフォリオ理論（MPT）的に何が問題なのか

MPTの考え方を一言でまとめると、「相関の低い資産を組み合わせることでリスクを下げながら効率的なリターンを目指す」というものです。

このポートフォリオの問題点は、

• 商社・機械・鉄鋼など景気敏感株が集中していて、「世界景気」「資源価格」「円相場」という同じリスクファクターにまとめて晒されている
• ディフェンシブ株（医薬品1.4%・電気ガス0.9%）が極端に少なく、景気悪化時の緩衝材が薄い
• 成長セクター（電気機器・情報通信）がほぼないため、テクノロジー主導の相場に乗り遅れやすい

ということです。

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今後やるべきこと（具体的に）

MPTの観点から、以下の3つの方向で徐々にリバランスしていくのが合理的だと考えています。あくまで自分自身の方針として整理したもので、投資判断は個人の責任でお願いします。

① 電気機器・情報通信業への露出を増やす

最もインパクトが大きい改善点です。TOPIXとの乖離を埋めるためには、この2業種を計10〜15%程度まで引き上げるイメージが目標になります。

個別株で考えるなら：

• キーエンス（6861）：FA・センサー分野の高収益企業。配当利回りは低めですが業績の安定性が高い
• ソニーグループ（6758）：エンタメ・半導体・金融の多角経営。景気敏感度が比較的低い
• 富士通（6702）：ITサービス中心に転換済み。配当も安定傾向
• NTTデータグループ（9613）：公共・金融系ITで安定収益。高配当寄りの情報通信株として選びやすい

ETFでまとめて解決するなら：

• NEXT FUNDS 電気機器(TOPIX-17)ETF（1620）：電気機器セクターにまとめて投資できる
• eMAXIS Slim 国内株式(TOPIX)（01311C）などのTOPIX連動投信との組み合わせで市場平均に近づける

② 医薬品・ディフェンシブ株を少し積み上げる

現在1.4%しかない医薬品を3〜5%程度まで引き上げると、景気後退時の緩衝材になります。

候補銘柄：

• 武田薬品工業（4502）：配当利回りが高く、高配当ポートフォリオとも相性が良い
• 第一三共（4568）：抗がん剤のパイプラインが豊富で成長余地もある
• アステラス製薬（4503）：すでに保有しているので、ここを少し増やすのが現実的

③ 卸売業（商社）の割合を意識してコントロールする

商社株は高配当かつ優秀な銘柄が多いため、積極的に売却する必要はないと思っています。ただ、新規の資金は商社以外に優先的に振り向けることで、自然と比率を下げていくのが現実的な方法です。

目標としては卸売業を12〜13%程度まで下げていくイメージ。無理に売らず、他を増やして希薄化させる作戦です。

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まとめ：「分散してるつもり」が一番危ない

176銘柄を保有しているので「分散できている」と思っていましたが、セクターベースで見ると商社・金融・景気敏感株に大きく偏ったポートフォリオだということが改めて確認できました。

今後の方針をざっくり整理すると：

1. 電気機器・情報通信の比率を引き上げる（現在の合計5.8% → 目標15%程度）
2. 医薬品を少し積み上げてディフェンシブ性を高める
3. 新規投資は商社以外を優先して、卸売業の比率を自然に下げていく

ポートフォリオのリバランスは一気にやる必要はありません。毎月の積み立てや配当の再投資先を意識するだけで、半年〜1年かけてゆっくり変化させていけるはずです。

引き続き、データを見ながら自分なりの最適解を探していきたいと思います。

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※本記事は個人の分析・記録であり、特定の銘柄や投資手法を推奨するものではありません。投資はご自身の判断と責任で行ってください。

今日のサマリー

今日の東京株式市場は、前日の米国AI半導体関連株と中東情勢の安定期待から日経平均株価一時2,800円高まで上がりました。その後は落ち着き1,800円高で引けました。
AI半導体関連株が強く買い戻される形となりました。
また、キオクシアが日本株時価総額でトヨタを抜いてTOPになりました。

わたしのポートフォリオはAI半導体関連株の影響が少ないため、指数ほど上昇はしませんでしたが、1%弱の上昇で今までナンピンした株が生きてきた形となります。

本日はSpaceXも上場しています。初値は$150とのことでした。

主要指数とポートフォリオの比較

指標	終値	前日比	騰落率
私のポートフォリオ	32,374,904円	+299,277円	+0.93%
日経平均	66,020.04円	+1,802.77円	+2.81%
TOPIX	3,881.96	+51.61	+1.35%

本日の購入銘柄

銘柄（コード）	約定株数	約定単価	平均取得単価
アサヒグループホールディングス(2502)	4	1496.5	1,618
日東製網(3524)	4	1,448	1,498
ライオン事務器(423A)	10	298	322
前澤ホールディングス(575A)	4	1,414	1,768
インソース(6200)	10	582	684
FPG(7148)	4	1,499	1,968
GMOフィナンシャルホールディングス(7177)	6	1,004	1,014
ハピネット(7552)	4	2,711	2,711
キムラユニティー(9368)	10	859	879

今日はハピネットを初めて購入しました。持ち株のエクストリームについて調べている時に、大手顧客がバンダイナムコゲームスという記載があったので、バンナムを調べていました。
その際に販売先がハピネットで、IP系の卸売業をしている企業のようです。高配当(3.69%)で継続的に利益を上げられそうだと思ったので買いました。
今更遅い感はありますが、継続して買っていきたいと思います。
また、日東製網など、割安高配当銘柄も見逃していましたので、買い増ししていきたいと思います。

さらに今日は楽天グループの損出しを行いました。
950円くらいで買っていて、今740円くらいです。一旦738円くらいで購入して、739円で売却しました。
税金対策としては有効ですね。

私の高配当株ポートフォリオ実績

下落TOP5

銘柄（コード）	保有数	終値	前日比(%)	評価損益	配当利回り
オプテックスグループ(6914)	6	3,995	-145(-3.50%)	+8,982	1.9%
アサヒグループホールディングス(2502)	24	1,496.5	-48.5(-3.14%)	-2,916	3.47%
ほぼ日(3560)	2	4,050	-130(-3.11%)	+1,230	2.22%
富士フイルムホールディングス(4901)	56	3,401	-84(-2.41%)	+13,048	2.21%
東京きらぼしフィナンシャルグループ(7173)	10	11,510	-280(-2.37%)	+96,200	2.09%

上昇TOP5

銘柄（コード）	保有数	終値	前日比(%)	評価損益	配当利回り
スカパーJSAT(9412)	100	3,485	+245(+7.56%)	+282,400	1.38%
PILLAR(6490)	5	9,250	+630(+7.31%)	+29,625	2.03%
フジミインコーポレーテッド(5384)	30	4,145	+275(+7.11%)	+67,200	1.86%
信越化学工業(4063)	78	7,188	+330(+4.81%)	+241,956	1.47%
AREホールディングス(5857)	100	3,065	+136(+4.64%)	+118,200	4.40%

スカパーJSATが換金売りから復活した感じでしょうか。
SpaceXは初値$150から開始し、$175くらいまで上昇していて好調のようです。
スカパーJSATもこの流れで上がっていけるでしょうか。

ポートフォリオ全体

評価額	含み損益	含み損益(%)	前日比	前日比(%)
32,374,904円	+10,682,874円	+49.25%	+299,277円	+0.93%

📚 初心者向けワンポイント解説：「損出し（クロス取引）」とは

損出しとは、含み損のある銘柄を意図的に売却して損失を確定させ、その損失を同年内の利益や配当と相殺して節税につなげる戦略のことです。「損益通算」という税制ルールの仕組みは6/5の記事で取り上げましたが、今日はその実践テクニックとしての「損出し」、そのなかでも保有銘柄を手放さずに損失だけ確定できる「クロス取引」を実例つきで解説します。

クロス取引による損出しの仕組み

普通に含み損銘柄を売っただけだと、税金は安くなりますがその銘柄を手放してしまうことになります。「長期で持ち続けたい銘柄なのに、節税のためだけに手放すのはもったいない」というケースで使われるのがクロス取引——同じ銘柄を、ほぼ同じ価格で「売り」と「買い」を同時に出す手法です。

流れ	内容
① 買い注文を出す	同じ銘柄をいまの株価で買い直す（取得単価が現値にリセット）
② 売り注文を出す	元から持っていた分を売却 → 含み損が実現損として確定
③ 結果	手元の保有株数は同じ、含み損は確定して節税材料に

これで、保有株数を変えずに「含み損→実現損」への変換だけが行われます。

今日のわたしの楽天グループ(4755)の例

今日のわたしの楽天グループの操作がまさにこの実例です。

• 取得単価：約960円（100株保有、含み損約-22,000円）
• 株価が740円付近まで下がっていたので、ほぼ同じ価格でクロス取引を実行
• 買い：100株を738円で買い
• 売り：元の100株を739円で売却
• 結果：約-22,000円の損失が実現損として確定、保有株数は100株のまま、新しい取得単価は738円にリセット

この-22,000円の実現損は、年内に確定した配当益や売却益と通算され、約4,500円ほどの節税効果（22,000円×20.315%）になります。

注意点（特に大事な3つ）

1. NISA口座では損出しは使えない：NISAでは利益も非課税ですが、損失も「ないもの」扱いなので、損益通算の対象外
2. 同一銘柄の「同日売買」は取得単価に影響することがある：細かいルールは証券会社の取扱いによるので、事前に確認しておくと安心
3. 手数料を意識する：差益が小さくても手数料がかさめば節税メリットが薄れる。SBI証券・楽天証券などの手数料無料化を活用するのが基本

長期保有銘柄の節税戦略として有効ですが、「年内に通算できる利益・配当があってこそ意味がある」のがポイント。やりすぎに注意しつつ、年末に向けて含み損銘柄を整理する選択肢として頭に入れておくとよいと思います。

配当情報

6月12日の配当情報です。今日は1銘柄でした。

受渡日	銘柄名	株数	受取額(税引き前)	受取額(税引き後)
2026/06/12	東洋シヤッター(5936)	5	210円	168円

今日は1銘柄でした。割安の高配当銘柄です(PER6.94倍、PBR0.53倍、配当利回り4.9%)。
こういった銘柄は忘れがちなので、コツコツと買い増すことが重要です。

明日以降の注目ポイント

• 6/16〜17 米FOMC。今週最大のイベント。利下げ観測の動向次第で、ハイテクとバリューのバランスが大きく揺れる
• 6/16〜17 日銀金融政策決定会合（米FOMCと同週開催の見込み）。利上げ／据え置きの判断と長期金利の動きは、銀行株（三井住友FG 8316・みずほFG 8411・三菱UFJFG 8306）の大きな材料に
• 6月下旬の株主総会シーズン本格化。3月期決算企業の株主還元方針（増配・自社株買い）の発表が出やすい時期
• SpaceX上場後の値動き。初値$150→$175と好調スタート。スカパーJSAT(9412)の本格反発が続くか
• キオクシアの時価総額首位の継続性。トヨタを抜いて時価総額1位という歴史的な日に。AI半導体一極相場のシンボル
• 配当入金ラッシュのピーク。来週は6月配当のピーク週、再投資の最大の機会
• ハピネット(7552)の値動き。新規購入銘柄として、業績・配当方針も含めて改めて確認したい

まとめ

昨日の朝の-1,800円安からは想像できない、日経平均一時+2,800円高→終値+1,802円高という大きな反発の一日でした。米AI半導体株高と中東情勢の安定期待を受けて、買い戻しが一気に入った形です。キオクシアがトヨタを抜いて日本株時価総額1位になるという、日本株史に残る出来事もあり、AI半導体一極相場の象徴的な日でもありました。

わたしのポートフォリオは**+0.93%で、日経平均(+2.81%)・TOPIX(+1.35%)を下回るパフォーマンス。AI半導体への露出が小さい構造の宿命ですが、それでもここまで連日ナンピンしてきた銘柄たちが今日生きてきた実感はあります。含み損益率は49.25%まで回復**し、50%の節目までもう一息のところに戻ってきました。

個別では、スカパーJSAT(9412)が+7.56%で換金売り終了からの本格反発。SpaceXが初値$150→$175と好調スタートを切ったことが追い風になりました。「テーマで売られた優良銘柄は、テーマがはがれて元の水準に戻る」というパターンの片鱗が、ここでも出てきた感じです。

そして今日のもう一つのハイライトは、楽天グループ(4755)で初めての損出し（クロス取引）を実施したこと。738円で買って739円で売って、実現損約-22,000円を確定。年内の配当益・売却益との通算で約4,500円の節税につながります。詳しくは上のワンポイント解説を読んでいただければと思います。

新規購入は**ハピネット(7552)。エクストリーム経由でバンナム→ハピネットのIP系卸の関係を調べていて見つけました。配当利回り3.69%、IPの安定収益という構造で長期保有に向きそうです。日東製網(3524)**も割安高配当銘柄として新たに買い増しスタートしています。

来週は米FOMC・日銀金融政策決定会合のダブルヘッダー。さらに3月期配当のピーク週でもあるので、入金された配当を再投資に回すサイクルが本格化します。短期の評価額に振り回されず、配当キャッシュフローを着実に育てる——その地味な作業を、来週も淡々と続けていきます。

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📌 関連記事

• 高配当株投資を始めた理由
• 私が使っている証券会社の比較
• 高配当バリュー株の選び方｜初心者向け解説

免責事項：本記事は個人の投資記録であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。投資はご自身の判断と責任で行ってください。

今日のサマリー

米国CPIによるインフレ懸念と中東情勢の悪化懸念から、米国AI半導体関連株が下落。それを受けて、東京株式市場も下落して始まりました。
朝は寄り付きが-800円、その後さらに下げて-1,800円まで下がったものの、その後にキオクシアの押し目買いが入り、後場はプラマイゼロ付近で推移しました。

わたしのポートフォリオは朝から弱く、-1%付近でした。その後、日経平均株価は回復したものの、TOPIXは弱く、TOPIXに連動する形のわたしのポートフォリオは-0.5%付近で推移しました。
AI半導体関連株は回復したものの、その他のセクターは弱く、全体の7割くらいが値下がりしました。

また、申し込んでいたSpaceXのIPOですが、落選しました。
落選することは想定内ですが、やはり残念です。
申し込みのために準備したドル建ての資産は、一旦そのままにして、アンソロピックのIPO申し込みの時に使いたいと思います。

主要指数とポートフォリオの比較

指標	終値	前日比	騰落率
私のポートフォリオ	32,017,621円	-170,068円	-0.53%
日経平均	64,217.27円	+38.00円	+0.06%
TOPIX	3,830.35	-17.25	-0.45%

指数との差を見ると、ちょうどAI半導体関連株の差が出ているという感じでしょうか。
キオクシアの強さはすごいですね。バリュエーション的にも買いだという判断をされていて、各証券会社が出している目標株価も高く、全ての証券会社が買いだといっているので、買わない手はないかもしれません。ただ、サスティナブルかどうかは疑問です。
ですが、まだまだAI半導体関連株相場は続きそうですね。

本日の購入銘柄

銘柄（コード）	約定株数	約定単価	平均取得単価
大末建設(1814)	2	3,140	3,573
東鉄工業(1835)	2	4,030	4,400
住友林業(1911)	4	1,303.5	1,200
積水ハウス(1928)	2	3,257	3,109
ライオン事務器(423A)	10	298	323
関西ペイント(4613)	2	2,431	2,434
NSグループ(471A)	4	1,382	1,368
日本高純度化学(4973)	2	5,000	4,837
インフロニアホールディングス(5076)	2	2,600	2,218
日本製鉄(5401)	10	535	575
合同製鐵(5410)	2	2,533	3,355
前澤ホールディングス(575A)	4	1,431	1,787
インソース(6200)	10	586	688
オカダアイヨン(6294)	4	1,938	2,122
月島ホールディングス(6332)	2	2,946	2,780
トピー工業(7231)	2	2,649	2,990
東リ(7971)	10	601	667
SBIホールディングス(8473)	2	2,803.5	1,705
アコム(8572)	10	449.3	466
空港施設(8864)	10	898	898
キムラユニティー(9368)	10	856	882
メタウォーター(9551)	2	3,105	3,285

本日は朝がめちゃくちゃ弱かったので、たくさん買ってしまいました。
結果的にはそれほど強く下げたわけではなかったです。

私の高配当株ポートフォリオ実績

下落TOP5

銘柄（コード）	保有数	終値	前日比(%)	評価損益	配当利回り
大同メタル工業(7245)	20	1,188	-42(-3.41%)	+5,560	3.03%
IHI(7013)	200	2,358	-81.5(-3.34%)	+163,000	0.98%
AREホールディングス(5857)	100	2,929	-101(-3.33%)	+104,600	4.61%
エクシオグループ(1951)	40	2,738	-92(-3.25%)	+57,040	2.92%
パーカーコーポレーション(9845)	100	1,250	-38(-2.95%)	+10,900	4.24%

上昇TOP5

銘柄（コード）	保有数	終値	前日比(%)	評価損益	配当利回り
INPEX(1605)	230	3,607	+124(+3.56%)	+429,410	2.99%
フジミインコーポレーテッド(5384)	30	3,870	+120(+3.20%)	+58,950	1.99%
信越化学工業(4063)	78	6,858	+163(+2.43%)	+216,216	1.55%
楽天グループ(4755)	100	740	+17.5(+2.42%)	-22,000	0.00%
スカパーJSAT(9412)	100	3,240	+75(+2.37%)	+257,900	1.48%

ポートフォリオ全体

評価額	含み損益	含み損益(%)	前日比	前日比(%)
32,017,621円	+10,372,511円	+47.92%	-170,068円	-0.53%

配当情報

6月11日の配当情報です。今日は2銘柄でした。

受渡日	銘柄名	株数	受取額(税引き前)	受取額(税引き後)
2026/06/11	ライオン事務器(423A)	70	560円	447円
2026/06/11	バローホールディングス(9956)	10	390円	312円

バローホールディングスは実家の近くでスーパーを展開しているので知っていました。
連続増配企業で応援する意味でも買いたかったのですが、今は買えずにいます。
ライオン事務器は今年に入ってから購入し始めた銘柄です。大塚商会と資本業務提携を結んでいます。
買いやすい株価で配当利回りも5%を超えている高配当銘柄です。今後も少しずつ買い増していきます。

明日以降の注目ポイント

• 6/12（金）メジャーSQ。先物・オプションの清算日で需給が荒れやすい。日中の値動きに注意
• 米FOMC（6/16〜17予定）。来週最大のイベント。利下げ観測の動向次第で、ハイテクとバリューのバランスが大きく揺れる。今夜の米CPI後の市場の反応がプレビューになる
• 日銀金融政策決定会合（6月中下旬予定）。米FOMCと同じ週に開催される見込み。利上げ／据え置きの判断と長期金利の動きは、銀行株（三井住友FG 8316・みずほFG 8411・三菱UFJFG 8306）の大きな材料に
• 米CPI（消費者物価指数、今夜発表）の市場反応。インフレが落ち着けば米株はリスクオン、上振れすればハイテクに利益確定売り
• スカパーJSAT(9412)の値動き。SpaceX IPOが本日通過したことで、換金売りが終了し本格的に反発するか
• キオクシアの続伸の有無。証券会社のレーティング・目標株価が一斉に強気で、明日以降も続伸できるか
• 配当入金ラッシュ継続。来週は3月期決算企業の期末配当のピーク。再投資資金が積み上がる時期

まとめ

朝寄り付きマイナス800円→そこから1,000円さらに下げてマイナス1,800円まで突っ込んだあと、後場にキオクシアの押し目買いをきっかけにプラスマイナスゼロ付近まで戻して+38円で着地——というジェットコースターのような一日でした。日経平均は奇跡的に小幅プラスで終わりましたが、TOPIX-0.45%、わたしのポートフォリオは-0.53%と、相場の中身は弱かったというのが実感です。

含み損益率は今日も47.92％まで一段低下。50%の節目を下回ったまま、ここ最近の低下トレンドが続いています。それでも、ここ数日のような「下げの日に粘り、上げの日に置いていかれる」パターンの繰り返しなので、絶対値の振れの中ではほぼ横ばい——というのが実感です。

そして今日は朝の急落を絶好の仕込みどころと判断し、22銘柄をまとめ買いしました。下水道関連（メタウォーター・月島HD・栗本鐵工所相当）、不動産・建設（大末建設・東鉄工業・住友林業・積水ハウス・前澤HD・空港施設）、AI半導体高配当の日本高純度化学、金融（SBI HD・アコム）、そして連続増配株のキムラユニティーまで、幅広く拾いました。「朝の急落で勇んで買ったが、戻されてしまった」というのは皮肉でもあるのですが、長期で見れば下げの場面で仕込めたこと自体が成果だと思っています。

申し込んでいたSpaceX IPOは落選でした。想定内ですが、やはり残念。準備していたドル建ての資産は、いったんそのままにして、Anthropic（Claudeを運営）のIPO観測が出てきたタイミングで使う構えにしています。

来週は米FOMC（6/16〜17予定）と日銀金融政策決定会合のダブルヘッダー。今夜の米CPIの市場反応がプレビューになりますが、波乱が起きやすい一週間になりそうです。短期の評価額に振り回されず、配当キャッシュフローを着実に育てる——その地味な作業を、来週も淡々と続けていきます。

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📌 関連記事

• 高配当株投資を始めた理由
• 私が使っている証券会社の比較
• 高配当バリュー株の選び方｜初心者向け解説

免責事項：本記事は個人の投資記録であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。投資はご自身の判断と責任で行ってください。

今日のサマリー

6/10の東京株式市場は、日経平均が大幅反落しました。前日6/9に大きく戻した反動に加え、米ナスダック安、中東情勢の緊迫、米CPI発表前の様子見で、AI・半導体関連を中心に利益確定売りが強まりました。

わたしのポートフォリオは前場はほぼプラマイゼロで推移していましたが、後場に入ると日経平均株価、TOPIXともに下げ幅を広げ、-0.20%で着地しました。
AI半導体関連株が大きく下げていますが、明日のSpaceXのIPOに向けた換金売りが発生しているのではないかと思っています。
明日のSpaceXのIPOが終われば、バリュー株にも資金が流入するのではないかと思っています。
ちなみにわたしは5株だけ申し込みました。

今夜米国CPIの発表もあり、金曜日はメジャーSQがあるため、値動きが激しいかもしれませんが、来週には落ち着いてほしいと思っています。

主要指数とポートフォリオの比較

指標	終値	前日比	騰落率
私のポートフォリオ	32,056,825円	-65,604円	-0.20%
日経平均	64,179.27円	-1,237.36円	-1.89%
TOPIX	3,847.60	-48.51	-1.25%

昨日は日経平均、TOPIXに対して大きくアンダーパフォームしましたが、今日のような日は逆にアウトパフォームしました。
結局AI半導体関連株のトレンドに依存する形になります。
上がる時もそれほど大きくなく、下がる時もそれほど下がらないのが精神衛生上良いかと思います。

本日の購入銘柄

今日はいつも買っている不動産関連の株は強かったです。
その他のいつも買っている銘柄を買いました。
また、新規で空港施設(8864)を追加しました。

銘柄（コード）	約定株数	約定単価	平均取得単価
ライオン事務器(423A)	20	299	325
日本製鉄(5401)	10	542.3	576
前澤ホールディングス(575A)	4	1,426	1,808
インソース(6200)	10	593	692
オカダアイヨン(6294)	4	1,962	2,130
GMOフィナンシャルホールディングス(7177)	6	999	1,018
空港施設(8864)	10	898	898
キムラユニティー(9368)	10	859	887
メタウォーター(9551)	2	3,150	3,303

私の高配当株ポートフォリオ実績

下落TOP5

銘柄（コード）	保有数	終値	前日比(%)	評価損益	配当利回り
沖電気工業(6703)	5	2,950	-255(-7.96%)	+4,460	2.20%
任天堂(7974)	20	7,215	-523(-6.76%)	+3,520	2.25%
フジミインコーポレーテッド(5384)	30	3,750	-175(-4.46%)	+55,350	2.05%
三菱商事(8058)	190	4,615	-190(-3.95%)	+443,270	2.71%
スカパーJSAT(9412)	100	3,165	-120(-3.65%)	+250,400	1.52%

AI半導体関連株がやはり弱く、任天堂も下げていますね。
スカパーJSATは換金売りが明日まで続くのでしょうか。

上昇TOP5

銘柄（コード）	保有数	終値	前日比(%)	評価損益	配当利回り
日本ケアサプライ(2393)	20	4,065	+340(+9.13%)	+51,500	1.82%
ツガミ(6101)	2	6,710	+330(+5.17%)	+7,190	1.46%
野村不動産ホールディングス(3231)	100	955.3	+44.7(+4.91%)	+29,530	4.61%
住友林業(1911)	240	1,340.5	+52.5(+4.08%)	+34,200	3.73%
三井不動産(8801)	200	1,546.5	+59.5(+4.00%)	+53,100	2.39%

今日は不動産関連株が強かったですね。
日本ケアサプライは流石にストップ高までは上がりませんでしたが、今日も+9%超の上昇です。いつまで続くのでしょうか。

ポートフォリオ全体

評価額	含み損益	含み損益(%)	前日比	前日比(%)
32,056,825円	+10,541,231円	+48.99%	-65,604円	-0.20%

📚 初心者向けワンポイント解説：「IPO」とは

IPO（Initial Public Offering＝新規株式公開）とは、これまで上場していなかった会社が初めて株式を証券取引所に上場し、一般の投資家からも自由に売買できるようにすることです。日本語では「新規株式公開」と呼びます。

IPOには次のような特徴があります。

• 抽選で買える可能性：人気銘柄は応募が殺到するため、抽選方式で配分される
• 公開価格と初値の差：上場時の公開価格（売出価格）と、市場が決める初値に差が出る（多くは初値が高くつく傾向）
• ロックアップ：既存株主や大株主に「上場後一定期間（90〜180日程度）売れない」という制約がかかる
• 業績やバリュエーションが見えにくい：上場直後はアナリストカバレッジが薄く、適正水準を判断しにくい

明日のSpaceX、OpenAI、Anthropicの状況

いま市場の最大の話題は、6/11に控えるSpaceX（スペースX）のIPO本番です。世界最大手の宇宙事業者で、衛星通信「Starlink」も傘下に持つ巨大企業。長く未上場のまま巨額の評価額がついていた会社の上場ということで、世界中の投資家から注目されています。わたしも記念的に5株だけ申し込みましたが、当たるかどうかは半分あきらめています。

この流れに乗るように、OpenAI（ChatGPTを運営）も先日IPOの申請を正式に行ったと報じられました。生成AIブームを牽引してきた企業のIPOということで、こちらも市場の話題に上っています。SpaceXの上場がうまく進めば、テクノロジー系IPOへの追い風となって、OpenAIの上場時にもポジティブな影響が出る可能性があります。

一方で、もう一社の有力なAI企業であるAnthropic（生成AI「Claude」を運営）は現時点では未上場で、IPOに関する公式発表もまだ出ていません。OpenAIの上場が好調に推移すれば、Anthropicも同じ方向を意識する可能性はありますが、現時点では予定は明らかになっていません。

長期バリュー株投資家としてのIPO参加のスタンス

IPOは「初値が公開価格を上回りやすい」傾向があるため、当選すれば短期で利益が出やすい——というのが一般的なイメージです。ただし、これは応募が抽選で当たった場合の話で、現実には人気IPOはほとんど当たりません。

わたしの基本スタンスは、IPOには記念的に少しだけ申し込むが、当てにしないこと。当たれば運よし、外れても本筋の高配当バリュー株積み上げに集中する——というスタイルです。今回のSpaceXも、申し込みは5株だけ。当たればうれしいですが、外れたらいつもどおりバリュー株を仕込む資金として使うつもりです。

配当情報

6月10日の配当情報です。今日は4銘柄でした。

受渡日	銘柄名	株数	受取額(税引き前)	受取額(税引き後)
2026/06/10	ルネサンス(2378)	100	900円	718円
2026/06/10	双日(2768)	45	3,713円	2,960円
2026/06/10	サンコーテクノ(3435)	20	840円	670円
2026/06/10	ニレコ(6863)	5	270円	216円

今日は金額的には少し寂しいですが、こういった小さなことを続けていくのが大事だと思います。

明日以降の注目ポイント

• 米CPI（消費者物価指数）の発表（今夜）。インフレ動向次第で米金利・為替・ドル円が動き、6月FOMCの利下げ観測にも影響する週内最大の経済指標
• 6/11（木）SpaceX IPO本番。日本の宇宙関連株（スカパーJSAT）の換金売りが一巡するか、上場後の値動きと合わせて要観察
• 6/12（金）メジャーSQ。先物・オプションの清算日で需給が荒れやすい。日中の値動きに注意
• 6月FOMC（6/16〜17予定）に向けた地ならし。利下げ観測の動向で、ハイテク／バリューのバランスが揺れる
• スカパーJSAT(9412)の換金売り一巡後の反発。SpaceX IPO通過で買い戻しの動きが出るか
• 配当入金ラッシュ継続。今日4銘柄で税引き後合計4,564円。来週からピークに入る見込み
• 空港施設(8864)の値動き。新規購入銘柄として、業績・配当方針も含めて改めて確認したい

まとめ

昨日(6/9)の+2.17%大幅反発のあと、今日は日経平均-1.89%・TOPIX-1.25%の反落。それに対してわたしのポートフォリオは-0.20%で両指数を大きくアウトパフォームしました。昨日は逆に大きくアンダーパフォームしていたので、まさに半導体一極構造の裏表が連日で出ている形です。「上がる時もそれほど大きくなく、下がる時もそれほど下がらない」——精神衛生上はこのほうがありがたい、というのが正直なところです。

含み損益率は48.99％でまだ50%の節目を下回ったままですが、ここ数日の振れの中ではほぼ横ばい。短期の値動きで一喜一憂せず、配当キャッシュフローを着実に育てる、というスタイルがしっかり機能しているのを実感できる一日でした。

今日は新規で空港施設(8864)を10株購入したのに加え、いつものラインナップ（ライオン事務器・日本製鉄・前澤HD・インソース・オカダアイヨン・GMO FH・キムラユニティー・メタウォーター）を地味にナンピン。9銘柄まとめ買いです。SpaceX IPOは5株だけ申し込み、当たれば運よし・外れれば翌週からのバリュー株仕込みの資金、という構えで臨みます。

明日は米CPI、6/11 SpaceX IPO本番、6/12メジャーSQと、相場が動きやすい3連続イベント。値動きが荒れる可能性はありますが、来週には少し落ち着いてくれることを願いつつ、短期の評価額に振り回されず、配当キャッシュフローを着実に育てる——その地味な作業を、明日も淡々と続けていきます。

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📌 関連記事

• 高配当株投資を始めた理由
• 私が使っている証券会社の比較
• 高配当バリュー株の選び方｜初心者向け解説

免責事項：本記事は個人の投資記録であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。投資はご自身の判断と責任で行ってください。

今日のサマリー

2026年6月9日の東京株式市場は、前日の下落からの自然反発と、米国AI半導体関連株の上昇を受けて大きく反発しました。
また、OpenAIがIPOの申請を正式に行ったという報道がありましたが、すでに情報は出ていたためソフトバンクグループの株価に影響はありませんでした。

わたしのポートフォリオは一部のAI半導体関連株は上がっていましたが、全てではありませんでした。
前場では上昇銘柄がほとんどでしたが、後場に入ると少し弱くなり、結果的に+0.33%と日経平均株価、TOPIXともに大きくアンダーパフォームしました。

個別銘柄でいうと、スカパーJSATは換金売りが止まらない感じですかね。本日も-6%でした。SpaceXのIPOが明後日6月11日に控えているので仕方ないと思います。
IPOに当たらなかった場合は、資金が戻ってくると思います。
前澤ホールディングスは続落でした。日本高純度化学はAI半導体関連株として上昇するかと思いきやこちらも続落でした。

上昇した銘柄で特筆すべきは日本ケアサプライです。今日もストップ高まで買われ、連日のストップ高となりました。
材料がわからない分怖いですが、どこかに情報が漏れているものと思われます。

主要指数とポートフォリオの比較

指標	終値	前日比	騰落率
私のポートフォリオ	32,062,787円	+105,680円	+0.33%
日経平均	65,416.63円	+1,392.03円	+2.17%
TOPIX	3,896.11	+43.73	+1.14%

今日はAI半導体関連株の上昇と、昨日の下落の自然反発で日経平均株価は大きく上昇しました。
TOPIXも強かったですが、わたしのポートフォリオにはそれほど資金は入ってきませんでした。
いつものことですが、この流れはなかなか終わりそうにありません。
高配当株に安く仕込める時期が長くなると認識して日々の値動きに心動かされることなく平常心で取り組みたいと思います。

本日の購入銘柄

本日は全体的に強く見えたので少しだけ購入しました。

銘柄（コード）	約定株数	約定単価	平均取得単価
積水ハウス(1928)	2	3,225	3,106
日本高純度化学(4973)	2	5,020	4,797
前澤ホールディングス(575A)	4	1,411	1,832
メタウォーター(9551)	2	3,195	3,320

積水ハウスは今期減益予測のためか、株価は上がってきません。一時的な業績の問題だと思いますので、ここで買っておきたいと思います。
日本高純度化学もDOEを採用した高配当銘柄かつAI半導体関連株です。ここ数日続落していますが、回復すると思います。
下水道関連株も下がっているので買い増しました。前澤ホールディングスはどこまで下がり続けるのでしょうか。
少し心配ですが、下水道関連はサスティナブルな事業だと思っているので、問題ないかと思っています。

私の高配当株ポートフォリオ実績

下落TOP5

銘柄（コード）	保有数	終値	前日比(%)	評価損益	配当利回り
スカパーJSAT(9412)	100	3,285	-210(-6.01%)	+262,400	1.46%
前澤ホールディングス(575A)	64	1,411	-62(-4.21%)	-26,944	2.83%
FPG(7148)	40	1,508	-35(-2.27%)	-20,280	6.15%
日本高純度化学(4973)	8	5,020	-110(-2.14%)	+1,784	4.58%
ENEOSホールディングス(5020)	400	1,223.5	-26.5(-2.12%)	+303,400	2.78%

スカパーJSATは換金売りだと思いますが、SpaceXのIPOが終わって買えなかった人たちの資金が戻ってくるような気がします。
明日はワンチャン買いもありかもしれません。
FPGは法改正によりビジネスモデルを変更せざるを得ない状況になりました。ですが配当利回りも高く、6%越えは買いたくなる水準です。
法改正により影響を受けましたが、今が仕込みどきかもしれません。

上昇TOP5

銘柄（コード）	保有数	終値	前日比(%)	評価損益	配当利回り
日本ケアサプライ(2393)	20	3,725	+700(+23.14%)	+44,700	1.99%
大同メタル工業(7245)	20	1,239	+66(+5.63%)	+6,580	2.91%
東京きらぼしフィナンシャルグループ(7173)	10	12,350	+540(+4.57%)	+104,600	1.94%
日本取引所グループ(8697)	100	2,075	+77(+3.85%)	+65,000	3.04%
フジミインコーポレーテッド(5384)	30	3,925	+130(+3.43%)	+60,600	1.96%

今日も日本ケアサプライがストップ高まで上昇しました。
日本取引所グループは売買が活況で買われる形になったかと思います。

ポートフォリオ全体

評価額	含み損益	含み損益(%)	前日比	前日比(%)
32,062,787円	+10,608,097円	+49.44%	+105,680円	+0.33%

📚 初心者向けワンポイント解説：「法改正」とは

法改正とは、既存の法律や税制、業界規制などの内容が変更されることです。企業の業績に直接影響する法改正は、そのまま株価に大きく跳ね返ることがあり、長期投資家にとっては避けて通れないリスクのひとつです。

法改正の影響を受けやすいのは、規制業種（金融・医療・介護・通信・公益・節税スキームを商品化している企業など）です。これらの業種に投資する場合は、3〜5年ごとに来る制度見直しのタイミングを意識して、業績インパクトを評価しておく必要があります。

今日のFPG(7148)の例：節税商品への税制改正

今日下落TOP5に入ったFPG(7148)は、航空機リース付き匿名組合（JOL／JOLCO）を組成し、それを節税商品として法人投資家に販売するビジネスを主力にしています。「営業者匿名組合」というスキームを使い、減価償却を前倒しで取り込むことで、買い手企業の課税所得を圧縮できる仕組みです。

ところが、2024年以降の税制改正で営業者匿名組合の損益分配に制限がかかり、節税効果が大幅に薄まる方向に動きました。これによってFPGの主力商品の販売が縮小し、株価は大きく下げています。配当利回り**6.15%**という高水準は、この「業績懸念の織り込み」の裏返しでもあります。

法改正で売られた銘柄は、①法改正の影響が業績にどこまで及ぶか、②会社が次のビジネスモデルにどれだけ素早く移行できるか——この2点で長期判断します。配当が維持できる体力があり、ビジネス転換の方向性が示されているなら、「過剰反応で売られた局面の仕込みどころ」になる可能性もあります。

日本ケアサプライ(2393)が抱える法改正リスク：介護保険制度の3年ごとの改定

連日ストップ高の日本ケアサプライ(2393)も、法改正リスクが構造的に大きい銘柄です。同社の主力事業である福祉用具レンタルは、介護保険制度のもとで行われる事業で、その介護保険制度は3年ごとに改定されることが法律で決まっています（次の改定は2027年4月予定）。

改定のたびに以下のようなリスクが意識されます。

• 介護報酬の引き下げ：福祉用具レンタルに支払われる単価の見直し
• 対象品目の縮小・要介護度別の見直し：軽度者（要介護1〜2）向けの福祉用具を保険対象から外す議論など
• 自己負担割合の引き上げ：レンタル需要そのものへの影響

過去の改定でも、軽度者向け福祉用具の見直しが何度も議論にのぼってきました。日本ケアサプライの株価は2027年改定の方向性が見えるまで、「材料が出ては売られ、出尽くしで買い戻され」を繰り返しやすい構造にあります。今日のストップ高の理由が判然としないなか追いかけて買うのは、わたしのスタイルでは避けたいところです。

長期投資家にとっての法改正との付き合い方は、「業績への実質影響」と「市場の過剰反応」を分けて見ること——これに尽きると思っています。

配当情報

2026年6月9日の配当情報です。今日は5銘柄でした。

受渡日	銘柄名	株数	受取額(税引き前)	受取額(税引き後)
2026/06/09	日東富士製粉(2003)	26	3,640円	2,901円
2026/06/09	日本高純度化学(4973)	2	274円	220円
2026/06/09	東京きらぼしフィナンシャルグループ(7173)	10	850円	678円
2026/06/09	トピー工業(7231)	4	360円	287円
2026/06/09	本田技研工業(7267)	160	5,600円	4,463円

ホンダは今年復活するはずなので、下がったら買いだと思います。
その他でいうと、DOEを採用している日本高純度化学は買い増ししたいですし、トピー工業も地味ながら買っていきたい銘柄です。

明日以降の注目ポイント

• SpaceXのIPO本番（6/11予定）。スカパーJSAT(9412)の換金売りがどこまで続くか。IPO当日〜直後で売り圧力が一巡する可能性
• 日本ケアサプライ(2393)の3日目の値動き。連続ストップ高のあとは、材料判明か出尽くしで反落のパターンもあるため要観察
• 6月FOMC（6/16〜17予定）に向けた地ならし。米CPI（6/11予定）の数字次第で金利・為替・米株が動く
• 株主総会シーズン（6月中下旬）。3月期決算企業の株主還元方針（増配・自社株買い）の発表が出やすい時期
• 配当入金ラッシュ継続。今日も5銘柄入金、6月中旬まで続く見込み
• 積水ハウス(1928)・前澤HD(575A)など、ナンピン継続中銘柄の下げ止まりライン
• FPG(7148)の配当維持の可能性。利回り6.15%は「業績懸念の織り込み」とも見られるため、減配リスクと利回りのバランスを継続的にチェック

まとめ

昨日(6/8)の-3.85%という大幅下落から、今日は日経平均+2.17%・TOPIX+1.14%という反発で4営業日ぶりに大幅反発。ところが、わたしのポートフォリオは**+0.33%にとどまり、両指数を大きくアンダーパフォーム**しました。

これで「下げの日は粘り、上げの日は付いていけない」という、ここ最近のパターンが連日続いていることになります。半導体一極相場の歪みが、上昇方向にも下落方向にも、同じ顔で出てきている、というのが今のわたしのポートフォリオの位置取りです。

含み損益率は**49.44%**でほぼ前日と変わらず、心理的な節目の50%を割り込んだままでの推移です。とはいえ昨日のような-0.92%の下げの後の今日の+0.33%なので、絶対値ベースでは2日でほぼ横ばい——日経平均はジェットコースターでしたが、わたしのポートフォリオは案外フラットだったというのが今週前半の総括になります。

個別では、日本ケアサプライ(2393)が2日連続のストップ高で前々日比+47.6%という驚異の上昇。材料は依然不明で、長期投資家としては追いかけない構えです。一方で、スカパーJSAT(9412)は連日-6%級の換金売り——SpaceXのIPO本番が6/11に控えているため、ここまでは仕方ないと割り切っています。IPOを通過すれば、買えなかった資金が戻ってくる可能性もあり、状況次第では追加買いの判断もあり得ます。

そして今日も4銘柄を地味にナンピンしました。積水ハウス(3日連続)、日本高純度化学(DOE採用の高配当AI半導体株)、前澤HD、メタウォーター。下水道関連はサステナブルな事業だと思っているので、業績が崩れない限り淡々と拾い続けます。

配当は今日5銘柄で入金、6月中旬の配当ピークに向けて雪だるまの芯が太くなっている実感があります。短期の評価額に振り回されず、配当キャッシュフローを着実に育てる——その地味な作業を、明日も淡々と続けていきます。

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免責事項：本記事は個人の投資記録であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。投資はご自身の判断と責任で行ってください。

今日のサマリー

先週末の米国ハイテク株安と中東情勢の緊迫化を受けてリスク回避の売りが優勢となり、半導体関連を中心に幅広い銘柄が売られました。
日経平均株価寄与度の高いAI半導体関連株が売られたことで、日経平均株価は大幅続落、一時3,000円以上下落する場面もありましたが、大引にかけて盛り返し、64,000円代で引けました。

わたしのポートフォリオでは、数少ないAI半導体関連株(NGK, PILLAR, 信越化学, 日本高純度化学) が7%ほど下げていました。
ただ全体のポートフォリオに含まれるAI半導体関連株の割合は低いため、-1%を割れるくらいの下落で済んだと言う形になります。

主要指数とポートフォリオの比較

指標	終値	前日比	騰落率
私のポートフォリオ	31,927,967円	-297,591円	-0.92%
日経平均	64,024.60円	-2,563.52円	-3.85%
TOPIX	3,852.38	-96.71	-2.45%

先ほども記載したとおり、AI半導体関連株を中心に売られたため、日経平均株価は大幅下落、TOPIXも下落、わたしのポートフォリオはそれほど下落せずという形です。
AI半導体関連株はさらに下がるかどうかというのはわかりませんが、そんなに急には下がっていかないのかなと思っています。
AI半導体関連株の中でも、高配当でDOEを採用している日本高純度化学を少しだけ買い増ししました。

本日の購入銘柄

本日は大きく下げた半導体関連株の中でも高配当銘柄を買い増しました。
また、下水道関連株が全体的に下げていたのでナンピンしました。
さらに、初めてGMOフィナンシャルグループを買ってみました。

銘柄（コード）	約定株数	約定単価	平均取得単価
ヒューリック(3003)	4	1,677	1,400
日本高純度化学(4973)	2	5,130	4,722
日本製鉄(5401)	10	538.8	576
栗本鐵工所(5602)	4	1,378	1,528
前澤ホールディングス(575A)	4	1,473	1,860
オカダアイヨン(6294)	4	1,954	2,138
荏原実業(6328)	5	2,261	2,203
月島ホールディングス(6332)	2	2,483	2,806
GMOフィナンシャルホールディングス(7177)	6	1,037	1,037
東リ(7971)	10	603	675
メタウォーター(9551)	2	3,240	3,335

ヒューリックは上がっていましたが、1,600円台で買えるうちはちょいちょい買い増していきたいです。300株で優待がもらえるのでそれを目標にしています。

私の高配当株ポートフォリオ実績

下落TOP5

銘柄（コード）	保有数	終値	前日比(%)	評価損益	配当利回り
NGK(5333)	20	6,092	-483(-7.35%)	+82,320	1.74%
トーカロ(3433)	30	2,978	-232(-7.23%)	+40,770	2.89%
PILLAR(6490)	5	8,860	-650(-6.83%)	+27,675	2.12%
信越化学工業(4063)	78	6,863	-487(-6.63%)	+216,606	1.54%
日本高純度化学(4973)	6	5,130	-330(-6.04%)	+2,448	4.48%

下落している株はAI半導体関連株でした。トーカロもそうなのでしょうか？調べてみると、高機能皮膜を形成する溶射加工最大手。半導体・液晶製造装置部品向けが主力。産機、鉄鋼関連もと書かれており、思いっきりAI半導体関連株でした。

上昇TOP5

銘柄（コード）	保有数	終値	前日比(%)	評価損益	配当利回り
日本ケアサプライ(2393)	20	3,025	+501(+19.85%)	+30,700	2.45%
東京海上ホールディングス(8766)	100	7,232	+236(+3.37%)	+302,500	3.39%
日清食品ホールディングス(2897)	4	2,655	+80.5(+3.13%)	-896	2.64%
セブン＆アイ・ホールディングス(3382)	28	1,915.5	+52(+2.79%)	-518	3.13%
すかいらーくホールディングス(3197)	100	2,716.5	+73.5(+2.78%)	-27,550	0.96%

今日の上昇TOPは日本ケアサプライでした。もう4年くらい前に20株だけ買った株です。今日はストップ高まで上がりました。
材料は見つかりませんでしたので、ちょっと謎です。

その他は東京海上と今まで下がり続けていた小売が上がりました。
すかいらーくは一時期300株持っていて、含み益のあるうちに100株に減らしてよかったです。

ポートフォリオ全体

評価額	含み損益	含み損益(%)	前日比	前日比(%)
31,927,967円	+10,501,789円	+49.01%	-297,591円	-0.92%

📚 初心者向けワンポイント解説：「ストップ高」とは

ストップ高とは、1日の値動きに設けられた上限価格（値幅制限の上限）まで株価が上昇し、それ以上値が動かなくなった状態のことです。逆に下限まで下落したら「ストップ安」と呼びます。

これは、相場の急激な変動から投資家を守る東証の制度で、株価の水準ごとに値幅が決められています。たとえば、

前日終値	1日の値幅制限
1,000円〜1,500円未満	±300円
1,500円〜2,000円未満	±400円
2,000円〜3,000円未満	±500円
3,000円〜5,000円未満	±700円
5,000円〜7,000円未満	±1,000円

今日の日本ケアサプライ(2393)は、前日終値2,524円に対して値幅制限+500円に張り付き、+19.85%という大幅上昇となりました。

ストップ高になりやすい代表的な材料

• TOB（公開買付け）・MBO・親会社による完全子会社化：通常プレミアム付きの買付価格が発表されるため、買い気配が一気に集まる
• 大幅な好決算・上方修正：市場予想を大きく上回る業績が発表されたとき
• 大型受注・新製品・提携などのサプライズ材料
• テーマ買い（AI・防衛・宇宙など）：需給で一気に資金が集まる
• 小型株の浮動株不足による需給逼迫：時価総額が小さい銘柄で発生しやすい

日本ケアサプライ(2393)のストップ高について

わたしも材料を探してみましたが、6/8時点で会社発表の好材料は確認できませんでした。日本ケアサプライは三菱商事グループの福祉用具レンタル会社で、時価総額が比較的小さい銘柄です。こうした小型株では、TOBや子会社化観測、もしくは需給による突発的な買い集めで、明確な材料なしにストップ高になることがあります（あとから観測筋情報が出てくるパターンもよくあります）。

長期投資家としては、こういう急騰の理由がはっきりしない上昇に対しては、焦って追いかけないのがセオリーです。わたしは20株しか保有していませんが、追加で買うかどうかは、続報や材料が明らかになってから冷静に判断するつもりです。「上がってから理由を後付けで探す」相場心理に振り回されないこと——これが長期投資の地味だけど大事な構えだと思っています。

配当情報

6月8日の配当情報です。今日は7銘柄でした。

受渡日	銘柄名	株数	受取額(税引き前)	受取額(税引き後)
2026/06/08	明豊ファシリティワークス(1717)	20	880円	702円
2026/06/08	大末建設(1814)	10	960円	765円
2026/06/08	トーモク(3946)	14	910円	726円
2026/06/08	SPK(7466)	110	4,400円	3,507円
2026/06/08	SBIホールディングス(8473)	200	15,000円	11,953円
2026/06/08	三菱HCキャピタル(8593)	370	8,880円	7,077円
2026/06/08	イエローハット(9882)	174	5,742円	4,576円

三菱HCキャピタルは570株持っているので、残りの200株は貸株の方で配当金相当額を受け取れると思います。
SBIホールディングスの配当は大きいですね！

明日以降の注目ポイント

• AI半導体株の下げ止まりライン。今日の急落（NGK・トーカロ・PILLAR・信越化学・日本高純度化学が軒並み-6〜-7%）が続落するのか、押し目買いが入って反発するのか
• 中東情勢の続報。今日の急落の引き金。原油・INPEX・資源株への波及は要観察
• 6月FOMC（6/16〜17予定）に向けた地ならし。米利下げ観測の動向次第で金利→ハイテク／バリューのバランスが揺れる
• 株主総会シーズン（6月中下旬）。3月期決算企業の株主還元方針（増配・自社株買い）の発表が出やすい時期
• 配当入金ラッシュ継続。今日も7銘柄、SBI HDの11,953円と三菱HCキャピタルの7,077円が目立つ。今週も続々と入金される見込み
• 日本ケアサプライ(2393)の続伸／反落。材料が明らかになるかも含めて要観察
• GMOフィナンシャルHD(7177)の値動き。新規購入銘柄として、業績・配当方針も含めて改めて確認したい

まとめ

週明け6/8の東京株式市場は、米ハイテク株安と中東情勢緊迫化のダブルパンチで、日経平均が一時3,000円超下落するという、波乱の幕開けでした。終値ベースでも-3.85%と非常に大きな下げになりましたが、わたしのポートフォリオはマイナス0.92%で踏みとどまる結果となりました。

	6/8
日経平均	-3.85%
TOPIX	-2.45%
わたしのポートフォリオ	-0.92%

これだけ日経が大きく崩れた日に1%未満で済んだのは、AI半導体関連株をほとんど持っていないというポートフォリオの構造が、今日に限ってはプラスに働いたためです。逆に5/29や6/3のような半導体一極上昇の日には大きく置いていかれるので、まさに表裏一体——わたしのポートフォリオはTOPIX寄りで動く、というのを改めて実感した一日でした。

含み損益率は49.01%まで低下し、心理的な節目の50%を割り込みました。ただ、今日のように半導体株が-7%級で売られても、ポートフォリオ全体では1%未満で抑えられている事実は、長期で続けるうえで意味のあるデータです。「相場の振れに振り回されない構造」を自分で作れていることの効用が、こういう日に出る——そんな再確認でした。

そして今日も11銘柄を買い増し。下水道関連（メタウォーター・月島HD・栗本鐵工所）と高配当のAI半導体関連（日本高純度化学。DOE採用銘柄の代表格）に加えて、GMOフィナンシャルHD(7177)を新規購入しました。下げ相場のなかでも、入金できる範囲で淡々と仕込む——これがわたしの基本スタイルです。

配当も今日7銘柄でSBI HD分の11,953円・三菱HCキャピタル分の7,077円を含めて、まとまった金額が入金されました。6月の配当ラッシュはまだまだ続きます。短期の評価額に振り回されず、配当キャッシュフローを着実に育てる——その地味な作業を、明日も淡々と続けていきます。

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免責事項：本記事は個人の投資記録であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。投資はご自身の判断と責任で行ってください。

今日のサマリー

6/5の東京株式市場は、日経平均は大幅続落、ただし市場全体はそこまで弱くないという内容でした。

日経平均は前日比882.57円安の66,588.12円（-1.31%）、TOPIXは2.76ポイント安の3,949.09で終了しました。日経平均は大きく下げましたが、東証プライムでは値上がり1,193銘柄、値下がり337銘柄と、実は値上がり銘柄の方がかなり多い一日でした。

下落の主因は、AI・半導体関連への利益確定売りです。前日の米国市場でブロードコムが売られ、SOX指数も下落した流れを受け、東京市場でもAI・半導体関連が売られました。特に日経平均へのマイナス寄与は、東京エレクトロン、アドバンテスト、イビデンが大きく、東エレクだけで日経平均を約423円押し下げています。

わたしも以前は東京エレクトロンを持っていましたが、相当上がってしまったので売ってしまいました。もったいないことをしたと思っています。
そういった日経平均株価寄与度の高い銘柄を持っておらず大きく下げることもなかったのですが、それほど反発しない1日でした。
金曜日は下げることが多いのですが、ここ何週かはそんなことなく堅調な金曜日を迎えております。

主要指数とポートフォリオの比較

指標	終値	前日比	騰落率
私のポートフォリオ	32,147,545円	+104,489円	+0.33%
日経平均	66,588.12円	-882.57円	-1.31%
TOPIX	3,949.09	-2.76	-0.07%

AI半導体関連株が売られたとのことでしたが、それほどバリュー株に資金は流れず、SpaceXのIPO待ちなのかなぁと思いました。
割安感がある株を見つけて購入していくことを愚直に続けていきたいと思っています。

本日の購入銘柄

今日は2銘柄購入しました。NTTが単元で成行で買いました。

銘柄（コード）	約定株数	約定単価	平均取得単価
積水ハウス(1928)	2	3,203	3,104
NTT(9432)	100	146.6	152

昨日に引き続き積水ハウスを購入しました。
昨日の決算もコンセンサス予想は超えていてよかったと思ったんですが、売られていますね。
バリュエーション的にもPER10倍未満、PBR1倍未満、配当利回り4.5%で配当性向45%くらいですかね。優秀だと思います。
NTTは久々買いました。知らないうちに結構下がっていたので、成行で購入しました。

私の高配当株ポートフォリオ実績

下落TOP5

銘柄（コード）	保有数	終値	前日比(%)	評価損益	配当利回り
フジミインコーポレーテッド(5384)	30	4,020	-255(-5.96%)	+63,450	1.92%
本田技研工業(7267)	160	1,444.5	-60(-3.99%)	+13,840	4.85%
信越化学工業(4063)	78	7,350	-291(-3.81%)	+254,592	1.44%
東ソー(4042)	100	2,773.5	-91.5(-3.19%)	+70,450	3.61%
小松製作所(6301)	100	6,739	-216(-3.11%)	+312,100	2.82%

フジミインコーポレーテッド、信越化学、東ソーはAI半導体関連株ですね。このセクターが全体的に売られているので、仕方ないかなと思います。
ホンダとコマツはどちらも最近だいぶ上がっていました。利益確定売りですかね。

上昇TOP5

銘柄（コード）	保有数	終値	前日比(%)	評価損益	配当利回り
スカパーJSAT(9412)	100	3,645	+230(+6.73%)	+298,400	1.32%
大同メタル工業(7245)	20	1,198	+74(+6.58%)	+5,760	3.01%
商船三井(9104)	2	5,801	+267(+4.82%)	+2,182	3.53%
アドソル日進(3837)	40	1,409	+59(+4.37%)	+17,680	3.41%
ニレコ(6863)	5	2,721	+103(+3.93%)	+3,190	3.86%

スカパーJSATは換金売りからの反発ですかね、流石に下げすぎていたということでしょうか。
商船三井は以前100株くらい持っていたのですが、損益通算で売った後に買い戻せておらずこんな感じになっています。
損益通算で売ったときはすぐに買い戻した方がいいですね。買い時を見ていて買い逃してしまうということが一番良くないと思います。

ポートフォリオ全体

評価額	含み損益	含み損益(%)	前日比	前日比(%)
32,147,545円	+10,797,734円	+50.58%	+104,489円	+0.33%

📚 初心者向けワンポイント解説：「損益通算」とは

損益通算とは、同じ年（1月〜12月）の中で、株式の売却益（譲渡益）と売却損（譲渡損）を相殺して、課税対象を減らす制度のことです。たとえば、ある銘柄で+50万円の利益を確定させ、別の銘柄で-30万円の損失を確定させた場合、その差額の+20万円分にだけ約20.315%の税金がかかる仕組みになります（同じ証券口座内なら自動で通算されます）。

含み損を抱えている銘柄をいったん売却して節税につなげる動きは、毎年12月（年末）に活発化します。これを「損出し」「節税売り」と呼びます。

損益通算で気をつけたい3つのポイント

1. 特定口座（源泉徴収あり）なら自動通算：同じ証券会社内なら何もしなくても通算されます。複数の証券会社をまたぐ場合は、確定申告で通算します。
2. 3年間の繰越控除が使える：年間の損失が利益より大きく、損が残ってしまった場合、確定申告をしておけば翌年から3年間、その損失を将来の利益と相殺できます。これは絶対に申告したほうが得です。
3. 損失を控除しきれずに繰越したい場合のみ年内買い戻しに注意：その年の利益と相殺するだけなら同日に買い戻してもOK。翌年以降に損を繰り越したい場合は、同じ銘柄を同日に売買すると平均取得単価が変わってしまい繰越額が変わるため、一旦寝かせるのが基本です（※米国のwash sale ruleとは違って、日本では即日買戻し自体は禁じられていません）。

わたしの商船三井(9104)の例：「買い戻し損ねパターン」

今日上昇TOP5に入った商船三井(9104)は、以前100株くらい保有していました。年末の損益通算で別銘柄の利益と相殺するために売却したのですが、そのあと「もう少し下がってから買い戻そう」と様子を見ているうちに、株価がぐんぐん上がってしまい買い戻せず——いまは2株しか持っていません。

これは長期投資家がよくやってしまう典型的な失敗です。損益通算で売却した銘柄は、株価予測に頼らず、同水準で淡々と買い戻すのが基本——というのが、わたしの反省です。「売って終わり」ではなく「売ったら同じだけ買い戻す」をセットで実行する。これを意識するようになってから、損益通算による機会損失はだいぶ減りました。

配当情報

6月5日の配当情報です。今日は5銘柄でした。

受渡日	銘柄名	株数	受取額(税引き前)	受取額(税引き後)
2026/06/05	王子ホールディングス(3861)	60	1,080円	861円
2026/06/05	インフロニア・ホールディングス(5076)	4	360円	287円
2026/06/05	合同製鐵(5410)	20	1,600円	1,275円
2026/06/05	ホッカンホールディングス(5902)	2	128円	103円
2026/06/05	三井倉庫ホールディングス(9302)	60	1,470円	1,172円

今回も初めて受け取る銘柄がいくつかあります(王子HD,インフロニアHD,ホッカンHD)。
三井倉庫ホールディングスは、かなり初期から持っていて、株価が上がってしまったので買い足せていない銘柄です。
合同製鐵はだいぶ下がっているのでナンピン中ですね。

明日以降の注目ポイント

• 米雇用統計（6/6予定）の結果。週末をはさんでアジア時間月曜の動きに直結。ドル円・米長期金利・米株の3点セットがどう動くかで、来週月曜の日本株のリスクオン／オフが決まる
• 米国市場の週末動向と月曜・週初のアノマリー。月初の買いが一巡したあとの2週目の値動き
• 中東情勢の続報。原油・INPEXなどの資源株への波及
• SpaceX IPOの正式日程。今日のスカパーJSAT+6.73%反発が一時的な戻りか、換金売り一巡の本格反発か
• 配当入金ラッシュは来週も継続。今日も5銘柄で税引き後合計3,698円が入金、ここから6月中旬がピーク
• 6月FOMC（中旬予定）に向けた地ならし。米金利の動き次第でハイテク／バリューのバランスが揺れる

まとめ

今週は日経平均が荒れる一方で、TOPIXとわたしのポートフォリオはなんとか粘る、という構図が続いた一週間でした。今日もその縮図のような一日で、日経平均-1.31%・東京エレクトロン1銘柄だけで日経を約423円押し下げる一極相場のなか、TOPIXは-0.07%でほぼ横ばい、わたしのポートフォリオは**+0.33%でわずかにプラス**で着地しました。

注目すべきは、東証プライムの値上がり1,193銘柄に対し値下がり337銘柄という内訳。「日経平均は大幅安だけど、実は8割近い銘柄は上がっている」という日でした。指数の数字だけ見ているとリスクオフに見えますが、実態は半導体一極のテーマがはがれて、地味なバリュー株に資金がじわっと戻ってきている——そんな見方もできる一日です。

個別では、6/1から連日売られていたスカパーJSAT(9412)が+6.73%で反発。下げすぎていた反動とも見られますが、6/4の記事で取り上げた換金売りのSpaceX IPOへの動きが一巡しつつある可能性もあります。「テーマで売られた優良銘柄は、テーマがはがれて元の水準に戻る」——というパターンの片鱗が、早くも出てきました。

今日の購入は2銘柄。積水ハウス(1928)の決算後ナンピンを2日連続で実施（PER10倍未満・PBR1倍未満・配当利回り4.5%・配当性向45%という指標は、わたしのバリュー株5条件をフル充足する優等生）と、NTT(9432)を100株単元で成行買い。NTTは「知らないうちに結構下がっていた」という、まさに見落としていた割安株でした。

含み損益率は今日も50.58%まで回復。6/4の50.14%でかろうじてキープしていた節目から、少し余裕が出ました。配当も今日5銘柄で税引き後合計3,698円、6/4と合わせて2日間で約8,100円が入金されています。

明日以降は週末をはさんで、米雇用統計（6/6）→ 来週月曜のリスクオン／オフ → 6月FOMCに向けた地ならし、というイベントの並びです。週末はしっかり休んで、来週も淡々と積み上げていきます。

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• 高配当バリュー株の選び方｜初心者向け解説

免責事項：本記事は個人の投資記録であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。投資はご自身の判断と責任で行ってください。

今日のサマリー

2026年6月4日の東京株式市場は、中東情勢による原油高・リスク回避が相場全体の重しとなる中、AI・半導体株への利益確定売りが重なり、大幅反落しました。
米ブロードコムの株価が急落したことを受けて、AI半導体関連株が軟調。ソフトバンクGは11%超の下落となりました。

わたしのポートフォリオもスカパーJSATが続落しています。SpaceX上場前の換金売りのようですね。日本の宇宙関連株を売って、SpaceXを買うという流れです。
その他大きな傾向はないですが、ポートフォリオ全体の2/3くらいの株が値下がりしています。昨日の大きな反発からの利益確定売りでしょうか。

主要指数とポートフォリオの比較

指標	終値	前日比	騰落率
私のポートフォリオ	32,021,778円	-286,394円	-0.89%
日経平均	67,470.69円	-931.44円	-1.36%
TOPIX	3,951.85	-44.35	-1.11%

わたしがAI半導体関連株をあまり持っていないため、こういったAI半導体関連株が下落する局面では、日経平均・TOPIXをオーバーパフォームするのですが、下落には変わりありません。
昨日+1.3%くらいだったのですが、それがほぼ持っていかれた形になります。ただ、値上り益を取りに行っているわけではないので、それほど気にせずに安くなった株を買い続けたいと思います。

本日の購入銘柄

本日は昨日買えなかった分も含めてたくさん買ってしまいました。

銘柄（コード）	約定株数	約定単価	平均取得単価
積水ハウス(1928)	2	3,294	3,102
7&iホールディングス(3382)	4	1,849	1,934
高純度化学(4973)	2	5,500	4,518
日本製鉄(5401)	10	540.5	577
前澤ホールディングス(575A)	4	1,531	1,888
インソース(6200)	10	586	697
アコム(8572)	10	442.1	472
三菱HCキャピタル(8593)	4	1258.5	863
東京建物(8804)	2	3,139	3,548
明和地所(8869)	10	772	757
MIRARTHホールディングス (8897)	10	405	391

積水ハウスは朝下がっていたんですが、決算発表の結果を受けて上昇したようです。
不動産関連は軒並み下がってますね。明和地所はいつの間にこんなに下がってたのかというくらいの株価になっています。
その他ですと、初心にかえって三菱HCキャピタルのような連続増配株を安いときに少しずつ買っていきたいです。

私の高配当株ポートフォリオ実績

下落TOP5

銘柄（コード）	保有数	終値	前日比(%)	評価損益	配当利回り
スカパーJSAT(9412)	100	3,415	-305(-8.20%)	+275,400	1.41%
日本取引所グループ(8697)	100	2,039	-94(-4.41%)	+61,400	3.09%
AREホールディングス(5857)	100	3,160	-140(-4.24%)	+127,700	4.27%
楽天グループ(4755)	100	767.1	-25.4(-3.21%)	-19,290	0.00%
ENEOSホールディングス(5020)	400	1,287	-40.5(-3.05%)	+328,800	2.64%

スカパーJSATはSpaceXの換金売りということがわかりました。まだ売られるかもしれませんが、一旦このままホールドします。
日本取引所グループ（JPX）は、連日の売買が活況で上昇していたので、利益確定売りが出たと思います。

上昇TOP5

銘柄（コード）	保有数	終値	前日比(%)	評価損益	配当利回り
竹内製作所(6432)	40	7,510	+410(+5.77%)	+123,200	2.93%
ふくおかフィナンシャルグループ(8354)	2	6,747	+212(+3.24%)	+3,360	3.11%
クリヤマホールディングス(3355)	10	1,597	+50(+3.23%)	+4,320	3.82%
東京きらぼしフィナンシャルグループ(7173)	10	12,060	+360(+3.08%)	+101,700	1.99%
十六フィナンシャルグループ(7380)	50	2,084	+52(+2.56%)	+81,250	2.40%

竹内製作所は本業が好調なのと、米国関税の緩和期待でしょうか。
地銀がいくつか上がっていますね。金利上昇の思惑でしょうか。

ポートフォリオ全体

評価額	含み損益	含み損益(%)	前日比	前日比(%)
32,021,778円	+10,693,579円	+50.14%	-286,394円	-0.89%

📚 初心者向けワンポイント解説：「換金売り」とは

換金売りとは、保有している株式を現金化するために売却すること全般を指します。普段の値動きとは別に、「別の銘柄を買うための資金を作る」「IPOに参加するための資金を捻出する」「相場全体の暴落で現金を確保したい」といった、銘柄固有の業績悪化とは違う理由で起きる売りのことです。

業績の悪化ではなく「お金を別の場所に動かすための売り」なので、

• 売られている銘柄の業績ファンダメンタルズには変化がない
• 売り圧力が一巡すると、株価は元の水準に戻りやすい
• 「需給要因の急落」として、長期投資家にとっては買いのチャンスになりうる

という特徴があります。

今回のスカパーJSAT(9412)の例：SpaceXのIPO準備による換金売り

ここ数日、わたしの保有銘柄のなかでもスカパーJSATが連日大きく下げています（6/1 -11.63%、6/3も続落、6/4 -8.20%）。これは業績悪化ではなく、世界最大手の宇宙事業者であるSpaceX（イーロン・マスク氏のスペースX）のIPO（新規株式公開）が近づいていることに関連していると見られます。

機関投資家のなかには「SpaceXのIPOに大きく資金を投じたい」と考えているところがあり、そのための資金捻出として、競合や類似テーマで保有していた日本の宇宙関連株（スカパーJSAT・宇宙関連ETFなど）を売ってキャッシュ化する動きが出ているのです。これがまさに「換金売り」の典型例です。詳しいSpaceX IPOの背景や宇宙関連株のテーマ性については6/1の記事「宇宙関連株とは」で取り上げました。

長期投資家としてはどう向き合うか

換金売りによる急落は、業績要因ではなく需給要因です。スカパーJSATも、衛星通信事業の本業や配当方針に変化があったわけではありません。わたしの平均取得単価は661円で、終値3,415円のいまでも含み益+275,400円の水準なので、慌てて投げ売る理由はありません。

「換金売りの波が一巡するまでホールド、もし極端に売り込まれて配当利回り3%以上に戻ってくるようなら、改めて買い候補として検討する」——こういうフラットな目線を保つことが大事だと思っています。テーマ性で買われすぎていた株が、テーマがはがれて元の水準に戻る——これは過去にも何度も繰り返されてきたパターンなので、「テーマ買いには乗らない、テーマ売りで安くなったら拾う」を徹底するのが、長期バリュー株投資家の戦い方かなと思っています。

配当情報

6月4日の配当情報です。今日は4銘柄でした。

受渡日	銘柄名	株数	受取額(税引き前)	受取額(税引き後)
2026/06/04	野村不動産ホールディングス(3231)	100	2,200円	1,754円
2026/06/04	月島ホールディングス(6332)	14	602円	480円
2026/06/04	スカパーJSAT(9412)	100	2,300円	1,833円
2026/06/04	メタウォーター(9551)	12	420円	335円

今回初めて配当をもらう下水道関連銘柄が2件入っていました。
投資するセクターが増えて、もらえる配当金が増えることは嬉しいことですね。

明日以降の注目ポイント

• 米雇用統計（6/6予定）に向けた最終調整。週後半のADP雇用統計・新規失業保険申請件数も合わせて、ドル円・米金利・米株に影響
• 中東情勢と原油価格の続報。今日の急落の引き金。WTI原油・INPEXなどの資源株の動向は要観察
• 米ブロードコム急落の余波。米AI半導体株が日本のSOX関連銘柄（東京エレクトロン・アドバンテスト・ディスコ・ソフトバンクG）にどう波及するか
• SpaceX IPOの正式日程と価格。日本の宇宙関連株（スカパーJSATなど）の換金売りがいつ一巡するか
• インソース(6200)・前澤HD(575A)など、ナンピンを続けている銘柄の下げ止まりライン
• 配当入金ラッシュの継続。来週もメガ企業の配当が続々と入金される見込み

まとめ

昨日(6/3)の+1.29%上昇分が、今日(6/4)の-0.89%でほぼ持っていかれた形になりました。日経平均-1.36%・TOPIX-1.11%をどちらもアウトパフォームしているので、相対的な動きとしては悪くないのですが、絶対値で見ると2日間で行って戻ってきただけ、というのは正直モヤモヤします。

ただ今日は、6/3とは真逆の構造で動いた一日でした。

• 6/3：AI半導体株一極で日経・TOPIXが上昇、わたしのポートフォリオは追いつけず
• 6/4：AI半導体株（ブロードコム急落・ソフトバンクG-11%）が逆に重しになって日経が下げ、わたしのポートフォリオは耐えた

「半導体を持っていないことのデメリット」と「持っていないことのメリット」が、たった2日のあいだに両方出るあたり、相場の振れの大きさを感じます。わたしのポートフォリオは構造的にTOPIX寄りで動く——これを変えずに、自分のスタイルを守ることが結局は長期で報われる、と改めて思いました。

そして今日は11銘柄を一気に買い増し。積水ハウス（決算好感）、東京建物、明和地所、MIRARTH HD、前澤HDといった不動産・建設関連が下げているところを中心に、7&iHD・日本製鉄・アコム・三菱HCキャピタル・インソース・高純度化学までと、幅広く拾いました。特に三菱HCキャピタル(8593)の連続増配株を、安くなったときに少しずつ買い増すというのは、長期高配当バリュー株投資の原点という感じで、ちょっと初心にかえった気持ちでした。

含み損益率は今日もかろうじて50.14%をキープ。50%という心理的な節目を割らずに済んだのは、上記の分散買いと、上昇TOP5の地銀勢（ふくおかFG・東京きらぼしFG・十六FG）が支えてくれたおかげです。配当入金のラッシュもまだまだ続きます。短期の評価額の上下に振り回されず、配当キャッシュフローを着実に育てる——その地味な作業を、明日も淡々と続けていきます。

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📌 関連記事

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• 私が使っている証券会社の比較
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免責事項：本記事は個人の投資記録であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。投資はご自身の判断と責任で行ってください。

今日のサマリー

6/3の東京株式市場は、半導体・AI関連主導の急反発相場でした。

日経平均は前日比1,667円89銭高の68,402円13銭、+2.50%で終了し、終値で初めて6万8000円台に乗せました。日中高値は68,786円49銭で、一時は2,000円超上昇する場面もありました。東証プライムの売買代金は12兆2,712億円と非常に高水準でした。

**TOPIXも前日比71.96ポイント高の3,996.20、+1.83%**、と大幅高でした。一時は4,015.72まで上昇し、年初来高値を更新しています。

上昇の主因は、前日の米国市場でフィラデルフィア半導体株指数、SOX指数が5.9%高と急騰した流れを受け、日本でも半導体製造装置、半導体材料、電子部品、電線株などに買いが広がったことです。東京エレクトロン、レーザーテック、ディスコ、フジクラ、古河電工、イビデン、ルネサスなどが買われました。

ただ全面高というわけではなく、特定の分野のみ買われているようで、日経平均株価の寄与度が高い銘柄が買われているようです。

主要指数とポートフォリオの比較

指標	終値	前日比	騰落率
私のポートフォリオ	32,237,498円	+411,399円	+1.29%
日経平均	68,402.13円	+1,667.89円	+2.50%
TOPIX	3,996.20	+71.96	+1.83%

今日のわたしのポートフォリオは+1.3%弱と、大きく上昇しました。
ですが、日経平均・TOPIXともにそれを超えるパフォーマンスを叩き出しています。
これもAI半導体関連株の影響だと思いますので、わたしのポートフォリオに影響がないのは仕方ないですね。
ここはグッと我慢の時期だと思います。

本日の購入銘柄

本日は仕事でバタバタしていて購入できませんでした。
こういう相場でも下がる銘柄はもちろんあって、インソースは600円を切っていて買いたかったですが、また明日様子を見ようと思います。

私の高配当株ポートフォリオ実績

下落TOP5

銘柄（コード）	保有数	終値	前日比(%)	評価損益	配当利回り
グッドパッチ(7351)	100	482	-32(-6.23%)	-1,200	2.07%
前澤ホールディングス(575A)	52	1,524	-76(-4.75%)	-20,332	2.62%
IHI(7013)	200	2,486.5	-102(-3.94%)	+188,700	0.92%
SBIホールディングス(8473)	200	2,885	-83(-2.80%)	+238,200	2.95%
日本紙パルプ商事(8032)	120	1,073	-28(-2.54%)	+56,520	3.36%

グッドパッチはずっと上がっていたので、利益確定売りでしょうか。
前澤ホールディングスはまだバリュエーションが定まっていないようです。
IHIはまだ下がりますかね。2,500円を切ってしまいました。
SBIはPER6倍くらいなので、前もお伝えしましたが、買いたいと思います。
日本紙パルプ商事は500株でトイレットペーパーの優待がもらえるので買い増したいと思っていましたが、高くなってしまったので買えずにいました。

上昇TOP5

銘柄（コード）	保有数	終値	前日比(%)	評価損益	配当利回り
JPX(8697)	100	2,133	+180(+9.22%)	+70,800	2.97%
小松製作所(6301)	100	7,112	+568(+8.68%)	+349,400	2.67%
本田技研工業(7267)	160	1,496.5	+109.5(+7.89%)	+22,160	4.68%
NGK(5333)	20	6,483	+313(+5.07%)	+90,140	1.64%
信越化学工業(4063)	78	7,806	+333(+4.46%)	+290,160	1.36%

JPXは売買が活況で続伸ですね。
コマツは前日キャタピラーの株価が大きくあがっているのと、自社株買いの進捗を公表したのがプラスでした。
ホンダも北米の販売好調ということで上がりました。
コマツとホンダに関しては、米国関税の影響もあるかと思います。昨日はクボタや竹内製作所が上がっていました。
コマツが上がらないのが不思議だなと思っていましたが、今日はその他の要素も含めて大きく上昇しました。
NGKは目標株価が4,600円から7,100円に大幅に引き上げられました。また、信越化学も含め、AI半導体関連株としても買われました。

ポートフォリオ全体

評価額	含み損益	含み損益(%)	前日比	前日比(%)
32,237,498円	+10,979,239円	+51.65%	+411,399円	+1.29%

📚 初心者向けワンポイント解説：「米国関税」とは

米国関税とは、アメリカが外国から輸入される商品にかける税金のことです。輸入する米国企業（あるいは最終的に米国の消費者）が負担し、結果として輸入品の価格が上がるので、米国産品との競争条件を変えたり、貿易赤字を縮小する目的で使われます。日本企業にとっては、米国向けに製品を輸出している自動車・機械・鉄鋼・化学などのセクターの業績に直接影響する最重要テーマのひとつです。

直近の流れ：いったんは「引き下げ」のトレンド

2025年4月に相互関税として大幅な引き上げが発表されたあと、各国との交渉を経て、足元では段階的に引き下げの方向で調整が進んでいます。今日のコマツ(6301)+8.68%、ホンダ(7267)+7.89%、昨日のクボタ(6326)+5.09%、竹内製作所(6432)+3.16%という上昇も、米国関税引き下げの恩恵を受ける輸出関連株としての評価が、まさにいま株価に反映されているところです。

中間選挙までを見据えた、3つの株価シナリオ

2026年11月には米国中間選挙（下院全議席・上院1/3が改選）があり、政権はそれまでに経済への悪影響を最小化したい思惑があります。ここからのパターンを大きく3つに分けて整理してみます。

シナリオ① 関税引き下げ継続（追い風シナリオ）

中間選挙までインフレ抑制・景気下支えを優先し、各国との和解と引き下げを進めるパターン。

• 追い風：自動車（ホンダ・トヨタ）、機械（コマツ・クボタ・竹内製作所）、鉄鋼・化学・電子部品など輸出セクター
• 逆風：米国内製造へ回帰する銘柄の優位性は薄まる

シナリオ② 中間選挙前に再強硬（逆風シナリオ）

支持基盤向けに強硬姿勢を再アピールするため、再度関税を引き上げるパターン。

• 逆風：輸出関連株が再度売られる。為替が円高に振れればさらに重し
• 追い風：内需株（建設・小売・通信・電力）、金（コモディティ）、ディフェンシブ銘柄

シナリオ③ 現状維持・小幅調整（横ばいシナリオ）

各国との交渉が長期化し、関税自体は大きく動かないパターン。

• 株価のドライバーは関税ではなく、金利・AI・企業決算などの別要因に戻る
• 個別銘柄の業績で勝負がつく地味な相場になる

わたしの見方

正直、どのシナリオになるかを当てるのはプロでも難しいテーマです。わたしのスタンスは、「関税が動く度に売られすぎ・買われすぎになる銘柄を、自分の指標（PER・PBR・配当）でフラットに評価し直す」こと。今日のコマツやホンダのように、関税思惑で買われる銘柄に乗るより、関税材料がはがれて売られた優良株を拾うほうが、長期では報われやすいと考えています。

配当情報

6月3日の配当情報です。今日は3銘柄でした。

受渡日	銘柄名	株数	受取額(税引き前)	受取額(税引き後)
2026/06/03	シーティーエス(4345)	10	150円	121円
2026/06/03	アステラス製薬(4503)	100	3,900円	3,108円
2026/06/03	オリックス(8591)	178	11,097円	8,844円

この中だとオリックスの配当金の多さが目立ちます。今期も期待できるので楽しみです。200株まで買い増したいです。

明日以降の注目ポイント

• 米雇用統計（6/6予定）に向けた地ならし。週後半のADP雇用統計・新規失業保険申請件数の動きで、ドル円・米長期金利・AI半導体株が動く
• AI半導体株の続伸の有無。SOX指数+5.9%急騰の流れがどこまで続くか。一過性ならばすぐ反落、実需追随なら継続
• インソース(6200)の600円割れ買い場。今日600円を割っていたが買えず。明日も同水準で残っていればナンピン候補
• SBI HD(8473)の第1四半期決算動向。PER6倍・配当性向20%と数字上は割安なので、業績次第で買い増し判断
• 配当入金ラッシュの継続。来週もNTTドコモ・三井住友FG・三菱UFJFGなどメガ企業の配当が続く見込み
• 米国関税ニュースの続報。輸出関連株（コマツ・ホンダ・クボタ・竹内製作所）の続伸／反落の振れ幅が大きい

まとめ

6/1の-1.93%、6/2の-0.25%と2日続けて沈んだあとの、3日ぶりの大幅反発。今日の+1.29%で、含み損益率も49.71%から51.65%へ回復しました。前日まで「これ、どこまで下がるんだろう」とモヤモヤしていた気持ちが、少しだけ晴れた一日です。

ただ、日経平均(+2.50%)・TOPIX(+1.83%)にはどちらも届かず、半導体一極の歪みは相変わらず。これだけ強い相場でも、わたしのポートフォリオが指数を超えられないのは構造的な弱みですが、その代わりに今日はバリュー株側にも好材料が点在しました。

• JPX(8697)+9.22%：5月の売買代金活況を背景に大幅高
• コマツ(6301)+8.68%：キャタピラー連動＋自社株買い進捗＋関税引き下げ恩恵
• ホンダ(7267)+7.89%：北米販売好調＋関税引き下げ恩恵
• NGK(5333)+5.07%：目標株価4,600円→7,100円へ大幅引き上げ
• 信越化学(4063)+4.46%：AI半導体材料としての買いも追い風

異なる材料で動く銘柄を組み合わせて持っておくことの意味が、6/2に続いて今日も実感できました。

惜しかったのは、インソース(6200)が600円を割っていたのに、仕事のバタバタで指値を入れられなかったこと。下げ相場で買えなかったり、上昇相場でうまく拾えなかったり——日中に証券口座を細かく見られないエンジニアの宿命ですが、こういう「拾い損ねた一日」もまた次のチャンスにつながると、前向きに切り替えていきたいと思います。

配当も今日3銘柄で税引き後合計12,073円が入金。アステラス3,108円、オリックス8,844円と、まとまった金額がちょっとずつ積み上がってきています。短期の評価額に振り回されず、配当キャッシュフローを着実に育てる——その地味な作業を、明日も続けていきます。

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免責事項：本記事は個人の投資記録であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。投資はご自身の判断と責任で行ってください。